新摩根仍未摆脱老问题

虽然摩根士丹利已改朝换代，但老问题仍旧困扰著它。

这家华尔街大佬最近被以美国证券交易委员会(SEC)为首的数家监管机构处以1,500万美元罚款，据称该公司在2000-2005年在有关其提供文件的能力的问题上向证券监管部门提交了大量“不实陈述”。

该公司声称未保留与大量大型调查有关的电子邮件，但实际上它保留了。SEC称，该公司销毁了要求它保存的其他电子邮件。在和解谈判期间，监管方讨论了受文件问题影响的小投资者的追索权问题，但后来决定不向这些投资者提供追索权。该公司最终与当局达成了和解，但对指控既不承认也未否认。

这一决定激怒了代表小投资者的原告团成员，部分投资者表示，如果SEC不让他们接触到这些邮件，他们将针对摩根士丹利提起新的仲裁案。佛罗里达律师达伦•布拉姆(Darren Blum)就表示，他将提起30宗新的仲裁申请，要求对与他的客户最初提出的索赔有关的损害以及与该公司不能拿出相关文件对客户造成伤害有关的损失进行仲裁。提起仲裁通常是投资者维权的主要形式。

来自弗吉尼亚里士满的原告律师查尔斯•奥斯汀(Charles Austin)说，SEC应该为自己感到羞愧，它没能让摩根士丹利为自己的错误行为付出代价。奥斯汀手中没有与这次摩根士丹利文件案有关的案子。

SEC拒绝置评。

摩根士丹利的主要业务部门证券经纪子公司目前也在接受另一家监管机构全国证券交易商协会(National Association of Securities Dealers)的调查，据知情人士说，调查的起因是该部门被指未能拿出相关档案。经纪子公司是这次仲裁索赔申请数最多的部门。知情人士说，NASD正在积极寻求能安抚投资者的办法，但到目前为止还没有任何结果。

在裴熙亮(Philip Purcell)执掌摩根士丹利的时期，提供文件就是一个很让它头痛的问题。由于摩根士丹利管理层内部对其担任首席执行长有很大争议，在一番纷争之后，裴熙亮已于去年夏季辞职。

换掉了裴熙亮的摩根士丹利表示，它已对电子邮件档案系统进行了改革，安排了新的管理层，且一直试图对投资者作出补偿，对任何近来与摩根士丹利有纠纷的投资者都提供检查与案件有关电子邮件的机会。

摩根士丹利发言人说，过去一年来，摩根士丹利动用大量资源，并在主动报告与电子邮件档案有关的问题及将这些事情通知有关方面、以及提供给他们接触相关回复邮件的机会方面花费了数百万美元。

摩根士丹利说，在它发给投资者的1,600封邮件中，只有大约100位原告律师回信要求查看档案文件。它说，没有一位客户在得到新的相关信息之后再提起申诉。而且它说，与监管方达成和解的是它下面的一家收到个人投资者申诉案相对较少的子公司。

多年来，摩根士丹利在提供档案文件方面的问题一直是其证券仲裁案中的一个热点。客户方律师说，摩根士丹利有很多很重要的档案，但它就是不提供这些文件，长期下来，这种做法能给该公司节省大量开支。

有一个极端的例子是这样的：摩根士丹利对堪萨斯城的一位投资者说，她的文件在911事件中因世界贸易中心(WTC)倒塌而被毁。但实际上，这位投资者在袭击事件发生一个月后才发生交易。在接到媒体有关这个事件的问询之后，摩根士丹利解释说这件事是一个简单的过失，并无欺骗的主观故意。它为此作出道歉并同意达成和解。

佛罗里达的布拉姆说，摩根士丹利给了他一批邮件，但拒绝了他希望得到该公司银行业务部门和股票业务部门之间的数百份文件的请求。而这些文件是华尔街与证券监管部门2003年就“有污点的”证券研究报告问题达成和解的核心所在。

摩根士丹利说，布拉姆的新要求超出了他在最初的仲裁申请中提出的要求。布拉姆不同意这一点。

涉及个人投资者档案问题的申诉案件还只是纠缠摩根士丹利的法律纠纷之一。2005年的一起诉讼让针对摩根士丹利的指控进一步升温，当时，亿万富翁罗纳德•帕里曼(Ronald Perelman)向法庭指控说，摩根士丹利对其投行业务大客户──家电企业Sunbeam Corp.开始垮台的迹象熟视无睹。帕里曼在Sunbeam的会计违规行为东窗事发之前刚刚将他的一家公司的股份卖给Sunbeam。

不过，到最后案子的焦点集中在摩根士丹利在提供文件方面能力不足。法官指出，摩根士丹利在许多案子里的做法都是明知故犯、有意为之，而且有主观恶意。该案的上诉辩论定于6月28日举行。

Susanne Craig