投资型人寿保险- 到底是不是骗局？

很多朋友都买了投资型人寿保险-universal life insurance. 大概费用一人一年几千到一万多，根据年龄和性别不同，一个家庭（4口）一年2万多。十年后，可以保证40万到一百万的人寿保险。抛开哲学不谈，即为什么，要给身后留这么多钱。

单谈投资回报率，好比说，35岁买，每年5000块， 平均寿命85岁， 等于到45岁时，共投5万块， 40年后拿40万。8倍的回报率。相当于年回报率8%. 保险公司允诺说都是较保守的投资，gic 年息只有2-3%.考虑到通货膨胀等因素。

问题是，保险公司怎样做到这么高的回报率，还挣钱？其中有没有猫腻？

如果两万块不影响生活质量，这种投资值得吗？
谢谢！