周末随想—过去5年回报如何

看了楼下有关Financial Advisor的讨论, 忽然想看看过去5年Financial “Industry”都干了什么. 选5年作为时间跨度, 主要是想把08年包扩进来. 08年是个灾年, 一个基金在08年被重创可以理解.  09-10年是快速恢复期. 如果一个基金经理能好好干活, 审时度势, 应该可以做到耀眼的回报. 

很多人都提到了Vanguard, 那就看看Vanguard的fund表现如何. 手上有一份7月9号 Barrons的中页, Quarterly Mutual Fund Report.

Stock Fund

在这一栏下, 列了155个Vanguard stock funds. 佩服, 居然能有这么多, 数量绝对是超标的.  质量呢?  5YR annualized return大于5%的, 3个!!!  这个结果很出我的意外.  没想到Vanguard也拥有了这么庞大的饭桶经理队伍.

Taxable Bond Fund

在这一栏下, 列了35个Vanguard bond funds.  5YR annualized return大于8%的, 有13个.

回想几年前我自己开始管理退休帐号时, 也有一个错觉, 总觉得Bond是很boring, 回报很低的.  当时大量的”专家”, 千篇一律的都是说年轻时候应该take risk, invest in stock.  很庆幸当时出于慎重, 把一部分资金放在了bond fund里, 一部分资金放到了几乎没有回报的money market fund. 

这5年, 我失去的是对Financial Industry的信心.  我觉得我不会找到任何一个可以信赖的Financial Advisor. 自己的钱, 还是自己管, 很累也很无奈, 但别无选择.       

Disclaimer: I trade in and out of bond funds all the time.  Any time I have any doubt about a fund or fund manager, I get out.  I personally think that it's getting much more difficult to invest in bond right now.  I still trade in/out of index ETFs, for the sake of “fun”.