问题比较challenging,俺也试着回答一下：

照道理应该能拿多少钱出来就拿出来去扩大规模赚更多的钱，但可以拿多少出来和个人能承受的leverage风险，个人的精力和期望的规模，和钱的用途有关。业余地主能承担的空房的风险相对大一些，实在不行可以用w2收入填补，但精力会受限制，上规模往往到一定程度会力不从心。还有好多小地主并不喜欢跟房客打交道，并不想扩大规模，当然如果有其它用途并且回报超过利息，还不那么费事，那是再好不过了。

如果你觉得3年之内可以还清，就用HELOC, 这样交的利息少， 时间较长俺比较prefer refi，保证一段时间低利率。你可以有些房子用HELOC,有些用refi.

Just my 2 cents.