3-4月供电无虞是真的，经济部已确认22艘LNG船货全部落实，这点官方明确表态过。

3-4月供电无虞是真的，经济部已确认22艘LNG船货全部落实，这点官方明确表态过。

但今天有两件事改变了中期图景：

第一，Ras Laffan今天第二次被打、再度停产——不只是LNG，连芯片制造光刻蚀刻工艺不可替代的氦气也跟着断了。卡塔尔占全球氦气供应三分之一，没有替代品。

第二，台湾LNG储备名义上只有11天。巴克莱的报告指出，即使考虑多元采购，完全封锁情况下最多撑一个半月。5月之后的缺口还没有完全覆盖。

SEMI Taiwan自己说的是：如果战争4-6周内结束，不会有重大中断。今天是第19天，Ras Laffan刚被打第二次，伊朗公开列出沙特和UAE的下一批打击清单。4-6周结束这个前提，现在看起来越来越难成立。

短期无虞——这是真的。中期风险——这也是真的。两件事可以同时为真。