对话了几个回合，最后我准备采用其中一个策略

 

提供了更多背景信息，包括phase 1 results pending, and phase 2 just started. 我准备考虑它提供的方案：

 

一个非常干净的规则模型

目标：让它始终是“可控的彩票”

 

设定：

• 常态目标仓位：3%（或你舒服的数字）
• 上限：4%
• 不主动加仓

规则：

1?? 如果涨到超过上限 → 砍回目标仓位

2?? 如果跌破目标仓位 → 不补

3?? 不根据短期情绪交易

让利润跑，但不让仓位膨胀。

 

为什么这个方法适合早期生药？

因为它们的收益分布是“极端偏态”：

• 90% 时间震荡或失败
• 10% 时间带来巨大回报

你要做的不是预测那 10%，而是：

保证在那 10% 来临时你还在场。