投资理论的不断学习，Russell 2000 VS SPY 500

   一直知道Russell 2000 是衡量美国小型公司的整体表现的指数，而SPY 500 是衡量大公司的指数。也一直被告知，投资要多样化。所以我的投资顾问帮我买了不少Russell 2000 之类的小公司基金，当然也买大公司基金。传统的理论认为小公司的股票价值变化小，在大公司大起大落的时候，起到缓冲作用。前几天和这儿的网友讨论Russell 1000，就想起了Russell 2000。和SPY 的表现比较了一下，结果有点出乎我的意外。

   宏观的讲，20年前投资同样的金额1万到二者，最后的结果，毫无疑问是SPY 完胜，大胜，4万1千比7万。

  再仔细分析在牛市，熊市的表现。牛市不用讲，Russell 基本打不赢SPY,  看一下熊市，它是否波动小一点。

                     Russell 2000                SPY 500

2008年             -34%                           -37%

2018年             -11%                             -4%

2022年             -20%                             -18%

2025年             12.8%                            17.9%

  颠覆我的认知，Russell 2000 相比SPY, 牛市差，熊市也差。所以请教各位，投资Russell 2000 和 投资 SPY相比，前者还有什么优点？刚刚午餐和一位朋友谈这个问题，他说“存在即合理”。我想大概是Russell 2000 的费用高，有人赚钱了，“合理”了。