401 K的长期平均回报率只有6%到8%。

我是从2001年开始存401 k的：

从 2001 年 1 月到 2026 年 1 月，标准普尔 500 指数（S&P 500）的年均回报率约为 8.72%（假设股息再投资）。

而普通投资者的平均回报率大概在6%左右。

主要原因是diversification: 债卷收益及国际股票收益并不好。

另外一个原因是试图time the market 却往往卖在了低点而买在了高点。

再一个原因是收费高：常常收0.5%到1%。影响长期回报。

在401 K引入指数基金也是最近的事。