CVVY.TO(PTOAF) Q3 收益报告。硫磺定价合同每吨6美元下个月底到期，26年新硫磺定价协议：

CVVY在第三季度取得了不错的业绩，净营业收入、第三方天然气处理量均有所增长，同时债务和运营费用有所下降。尽管第三季度AECO价格创历史新低，且硫磺价格受长期合同限制，仅为每吨6美元（该合同将于下个月底到期），但公司仍然取得了这些成绩。CVVY将2025年的营业收入预期从之前的7500万至9500万加元上调至1亿至1.1亿加元，并将运营净收益从每桶9至11加元上调至11.5至12.5j元。

 

CVVY签署了一份为期12个月的结构性硫磺定价协议，适用于2026年：

1) 其中1/3的产量按每吨225美元定价，

2) 1/3的产量按每吨205至250美元的区间定价，

3) 剩余1/3的产量按温哥华FOB现货市场价格定价。

这是一项非常保守的举措，但它确实保证了如果公司选择这样做，CVVY应该能够从硫磺和天然气业务中产生足够的自由现金流，从而在2026年第四季度之前偿还所有债务。

 

基于这份硫磺协议以及对2026年AECO价格的预期，CVVY很可能在2026年实现每股0.70加元的净利润。股价达到7加元并非不可能。