短期 SMCI

来源: 于 2025-11-04 14:46:00 [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次

短期 SMCI， 漏过了， 知道NVDA把原来给 SMCI代工的服务器给了鸿海精密，对其营收肯定有影响。痛点：营收和EPS双双低于预期，主要原因是美国市场营收下滑（约-20% YoY，受宏观经济和竞争影响）、运营费用增加，以及供应链中断。国际营收增长抵消部分压力，但整体指引保守。这个就是AI server 里的 weakest link.