前面同学发了关于 put spread + covered call 的操作，我试着理解一下，不知道对不对。

假设你买入july 25 的210 put (7.55￥/100) 一手，卖出200 put (4.55$/100) 一手， 卖出220 covered call 一手 （9.94/100).下面的情况

1. 如果在july 25前， 股价趴在200.5-209.5 （不在行权范围）,你获得 (4.55-7.55+9.94)x100=694收益，不用卖出正股。

2. 当股价跌落200以下，你卖出正股（210$/股），买入正股（200$/股）,covered call 作废。你获得： (4.55-7.55+9.94)x100=694。股票买卖的10$/股差价.一共1694. 

3. 当股价升到210上方，220下方，你的210 买入put ， 200卖出put和220 covered call 作废。你的收益：(4.55-7.55+9.94)x100=694。你继续拥有正股

4.当股价突破220, 你正股被220$/股收走。买入210 put 作废， 卖出200 put作废。这样你的收益也放大：(4.55-7.55+9.94)x100=694。  你的最大收益被cap了

那么这里面的风险在哪里呢？