会计视角分析这次SVB倒闭的真实原因，以及再解释我为什么从Charles Schwab 转出账户。

早上起来发现了一堆的留言。我觉得还是解释一下比较好。因为文字比较长，所以还是单独开一帖吧。

这次svb 暴雷，主要是两项资产投资导致，afs (available-for-sale), htm (held-to-maturity).

1. 会计处理上，企业买入一项债券类资产，可以划分为三类，afs, htm, trading securities.

afs浮亏计入aoci.这属于资产负债表上的权益项目，这个浮亏直接会减少企业的帐面净资产，但不影响利润表；

htm浮亏，既不影响资产负债表，也不影响利润表，只是在报表附注里披露下这笔投资性质；

trading securities浮亏要计入利润表，然后再影响资产负债表的净资产减少。

2. 那么一项投资买入，是计入afs还是htm还是trading securities呢？

会计准则规定，根据持有“意图“来进行分类. 如果短期不打算卖，可以计入afs, htm. 于是svb，charls schwab 们根据自己的不打算卖的持有“意图”，把资产划分为afs, htm. 

3.svb们暴雷的会计视角：银行们的持有”意图“真的有意义么？

当利率上升时，这两项资产afs, htm的市场价格大幅下跌 （虽然根据我前述的会计规定，在财报上并没有充分体现其影响），叠加金融类企业的普遍高杠杆（>90%资产负债率），这两笔投资资产造成的浮亏很容易造成“事实上”资不抵债的（虽然“账面上”并没有）情况。

少数聪明的投资者和储户，这时候开始从这些银行里抽出资金。这些银行们就被迫卖出afs, htm还钱。所以这里看出来，银行们不打算卖的持有“意图”，是并不独立且非常脆弱（侧面反应这条会计准则有问题）。银行们一卖出，账面浮亏就变成账面事实亏损，大家都开始恐慌，于是纷纷开始挤兑。这样就倒闭了。

4. 为什么打算从charles schwab 转户。

第一，charles schwabcharles 和svb 一样，也持有很多的afs 和 htm. 2021年末，有3900亿在afs上。

第二，持有afs 的浮亏，在2022年大约210亿。这个数字可以从资产负债表的aoci来推算。大致是 220-10=210亿。原因是持有的afs如果价格变动，变动部分要计入aoci. 

第三，charles schwab 的会计处理，看起来非常fishy. 2022年, 公司将1730亿从afs划为htm。前面说了，htm如果有浮亏，不会影响资产负债表和利润表，所以这样一划转，这笔1730亿再有浮亏，就不会影响净资产了。

那么公司为什么这么划转呢？. 它2021年末净资产560亿。2022年由于加息持有afs带来210亿浮亏，2022年末剩下净资产360亿。如果公司不及时把afs 划为htm，2022年的净资产估计有可能接近零，甚至负数。这会造成“账面上”资不抵债的情况（虽然上事实上接近“资不抵债”）。很容易带来挤兑恐慌。 公司通过玩了个会计的数字游戏，把自己的事实接近浮亏装扮修饰没了。

第四，前面说了这么多，都是关于charls schwab的银行业务。监管机构里，银行和券商业务是分开的。意思就是就算银行业务倒闭了，也不会影响你的股票账户。那么我为什么要转出我的股票账户呢？君子不立危墙之下。我不想以后charles schwab 真的银行业务出问题了，公司倒闭了，带来很多闹心的问题。比如我到时候还是要被迫转我的账户。那还不如现在就转了算了。