退休，投资理财和其他（四十三）

来源: 于 2025-11-22 10:49:43 [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次

示例：A夫妇十年退休现金流与资产分析（含通胀调整）

A夫妇今年分别六十七和六十五岁，他们已经完全退休，处于GO-GO 阶段

他们在多伦多有一套完全没有贷款的自住房，

他们的CPP&OAS 一个月可以领C$2,500，

他们的RRSP 里有C$400,000 的资金，分别放在封闭性股债混合的基金里，年收益大约3%

他们的TFSA里大约有C$200,000 的资金，现在都锁定在五年5% 的GIC 里，

他们的非注册资金大约有C$100,000，

一、前言

本报告以A夫妇为例，模拟其退休后十年（“Go-Go阶段”）的现金流与资产变化。
分析假设考虑：

  • 退休生活支出每年随通胀 2% 上调。
  • 政府养老金（CPP + OAS）每年同样 随通胀2%调整。
  • 各投资账户收益：
    • RRSP：年回报率 3%
    • TFSA：年回报率 5%
    • 非注册账户：年回报率 3%
  • 初始资产总额：RRSP $400,000 + TFSA $200,000 + 非注册 $100,000 = $700,000。
  • 每年支出初始为 $54,000（约 $4,500/月）。

二、现金流假设

项目

说明

金额（CAD）

CPP + OAS

每月养老金收入

$2,500 / 月，随通胀增长

年度支出

初始 $54,000，每年增长 2%

-

投资组合

RRSP、TFSA、非注册资金

$700,000 总额

三、十年期现金流与投资余额模拟结果（2025-2035）

年度

年支出

政府养老金

年度缺口

投资余额期末

第 1 年

$54,000

$30,000

$24,000

$701,000

第 2 年

$55,080

$30,600

$24,480

$702,800

第 3 年

$56,182

$31,212

$24,970

$703,700

第 4 年

$57,305

$31,836

$25,469

$703,600

第 5 年

$58,451

$32,473

$25,978

$702,400

第 6 年

$59,620

$33,122

$26,498

$700,000

第 7 年

$60,813

$33,785

$27,028

$696,300

第 8 年

$62,029

$34,461

$27,568

$691,300

第 9 年

$63,270

$35,150

$28,120

$684,900

第 10 年

$64,535

$35,853

$28,682

$677,000

图表显示退休第一到第十年的态势：

  • 支出与养老金均缓慢上升（通胀调整）；
  • 养老金覆盖约 55%–60% 支出；
  • 投资余额略微下降，从 $700,000 → $677,000（约减少 3.3%）。

四、分析与结论

  1. 现金流平衡
    • 每年支出平均 $55,000–$65,000。
    • 政府养老金平均覆盖约一半支出。
    • 每年需从投资组合提取 $25,000–$29,000。
  2. 资产变化
    • 十年后总资产约 $677,000，仅减少约 $23,000（-3.3%）。
    • 资金总体稳定，可支撑未来十年“Go-Go阶段”支出。
  3. 必要报酬率
    • 若年化报酬率维持 3.7%–4.0%，资产可基本不减少。
    • 若低于 3%，资产将逐步下滑；
    • 若能达到 4.5% 以上，资产甚至可增长。

五、投资建议

这是一对属于比较典型的加拿大退休夫妇，根据每年的支出和收入，他们的退休组合偏保守。

因为移民较晚，他们的CPP加OAS 低于加拿大退休夫妇的平均值，在GO-GO十年里，他们的平均年支出在C$55,000到C$65,000。这个费用还不包括有大额的意外支出。 所以建议适当地把非注册投资，RRSP放在中高一点的每月分红ETF 上，让总投资回报能达到4.5 % 这样的年化率，这样每月就有1% 左右的余额放入家庭备用金池，以备不测之用。

账户类型

建议配置

预期年化回报

RRSP

60% 债券 + 40% 股息型基金

3–4%

TFSA

高息GIC 或短债基金

5%

非注册

高分红 ETF

6–8%

建议重点：

  • 在税务考量的前提下，尽量优先从非注册账户，RRSP 提领资金
  • 保持 TFSA 封闭增长，作为免税复利的长期支撑。
  • 每两年检视投资绩效与支出通胀调整。

六、结语

A夫妇的财务状况稳健，政府养老金与投资收益可在未来十年提供充足的生活保障。
若能维持4%或以上的整体投资回报率，并继续控制支出，
他们的退休资金不仅可覆盖“Go-Go阶段”，
还足以支撑未来“Slow-Go阶段”的生活品质。(续）




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