汇丰控股(0005.HK)177亿美元大折让配股计划一出台，市场顿时“变脸”。
3月3日，汇控在香港收市报46.25港元，大跌18.8%，成为当天抛空额最高的股份，抛空达8.32亿港元，占抛空总额的21.3%，占股份成交的14.7%。而在同日的伦敦交易时段则先升后跌，初段曾急升5.6%至4.21英镑，但随即下跌，曾跌3.8%至3.84英镑。
此前一天，汇控宣布纯利大幅倒退70%至57.28亿美元，同时也在22年来首次公布配股计划，以12配5的方式，集资125亿英镑。汇控上次配股在1987年3月，资金仅33亿港元。
尽管市场对于汇控配股计划反应不佳，不过，汇控行政总裁纪勤在3月3日香港的记者会上表示，相信投资者仍然对汇控有信心，会作出热烈回应。他这两个星期也会继续在香港、伦敦以及纽约等地进行路演，同时，汇控全体执行董事也将行使配股权利。
“希望各位股东能够支持配股计划，”纪勤说，配股是为了进一步提升资本，为未来发展所需做准备，而不是去承担美国汇丰融资的未来减值损失，相关减损将以内部资源拨付。他预计，配股后汇丰的一级资本比率将升至9.8%，核心资本比率将升至 8.5%，总资本充足率升至12.9％。
香港富豪积极分包销
根据配股计划，配股价为每股254便士，比伦敦2月27日的收市价491.25便士折让48%。而香港本地股东的配股价，每股为28港元，比停牌前56.95港元折让50.8%。
汇控集团主席葛霖指出，此次配股为全数包销，预期在全球20万名汇控股东中，约 20％－30％是香港股东，即约4万-6万名。在香港，汇控一向是基金、机构投资者的心头好，因此此次配股也引起香港各阶层的关注，香港的强积金、特区政府持有的外汇基金，以及盈富基金(2800.HK)等，都有可能持有汇控股份。
尽管汇丰股价低迷，众多散户仍然在考虑是否要参与配股，不过已有多名香港富豪决定带头捧场。 3月2日晚，恒基地产(0012.HK)主席李兆基透过发言人表示，其名下的投资旗舰兆基财经将协助分包销3亿美元(约23.4亿港元)汇控股份，涉及约 8357万股，即超过20万手。
看好汇控的理由很简单，李兆基强调，汇丰根基雄厚，配股后汇丰一级资本充足比率提升到9.8%，大幅缩减美国汇丰融资业务十分正确，而且配股价28元也非常便宜，所以乐于参与分包销。
所谓分包销，是指如果有汇控股东不配股，分包销的人士会协助认购多出来的配股股份。
此外，3月3日，长实(0001.HK)发言人透露，长和系主席李嘉诚也承诺，将以私人名义参与配股最多包销买入3亿美元汇丰股份，折合约23.4亿港元。另有消息指，新世界发展(0017.HK)主席郑裕彤私人持有汇丰股份多年，他也乐意配股，但目前不愿透露持股量。
酝酿亚太区收购
对此次配股计划，外界有批评指出，汇控错过配股的黄金时间，同时对北美地区业务的反应也慢了一拍。不过，葛霖强调，目前是配股的合适时间，也让股东有机会增加投资，集资之后可望加强汇控应对经济不稳的能力。
纪勤表示，他看淡欧洲市场，尤其是中欧地区，因为当地可能会重现上世纪90年代亚洲金融风暴的局面。所以现在并不是在中欧地区进行并购的时机，不过不排除未来有发展机会。
纪勤说，现阶段会集中发展亚太地区以及新兴市场，因为该区的金融市场状况较为稳健，风险也不会如1997和1998年亚洲金融风暴时候那么高。
另外，汇控执行董事兼汇丰银行亚太区行政总裁霍嘉治也表示，可能会考虑在中国内地、中国台湾、印度以及印尼进行并购。此前，他曾表示，韩国是汇控在亚洲区内整体结构的重要一环，不过在韩国的自然增长有难度，如遇到收购机会将会考虑。
