2005-03-19 观察Level-II的发现 和 对纽交所兴衰原因的感触

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来源: 弱-智 于 2005-03-19 17:30:35

观察Level-II的发现 和 对纽交所兴衰原因的感触

短线客都要观察Level-II来进出，Level-II上也确实能反映出一些多空心理/MM控盘的手法意图。熊弟连就喜欢运用砸，拉手法来试探庄家的真实意图。 我有些观察的心得，不一定对，希望大家能交流一下，互相帮助。
操纵纳斯达克股票的MM在Level-II上比较文明，（这个文明是指的相对于纽约证券交易所的MM操盘方式而言）形象地讲就是纳斯达克Level-II上的买卖挂单，比较接近于多空双方力量的实际情况（还是相对而言），尽管MM肯定也是设了许多骗局性的挂单， 但至少在看了纽交所的Level-II之后，您一定会同意我的看法，纳斯达克的MM相对之下是文明多了。

纽交所的股票代码都是3位数的，例如：ELN. 第一，纽交所的Level-II上面经常出现几百，上千，甚至上万手的买盘或者抛盘压单。 任何散户都明白真要用这样的方式买入或者卖出都是不现实的，如果一个巨大的买单或抛单出现在那里，它肯定只有表明拉/砸意图的意思，而不是真正为了成交的意义----因为不会成交。 第二，纽交所的Level-II有时又突然表现为极小的买单或者卖单，最常用的是只有 “1 手”，但是如果你去接它或者砸它，却发现无论你买/卖多少，它都纹丝不动，像个无底洞。 第三，纽交所的Level-II上可以成交极为惊人的巨量之后，随后却朝着相反方向走。 以下跌为例，我见过较多的当下跌加速时，可以看到有些几千手的单子是向下砸着成交的，也就是说应当是主动性的抛单，似乎抛出者完全不在乎价格的迅速滑落，但往往跌了又跌，作为买入者不断被套牢。等到见底之后，反弹又可以是力度极大，那些接货被套牢的人往往还能获取较大的差价利润。 所以就很奇怪，那些不断抛出巨量单子的人是真的为了逃命的吗？

我在作过几次3位数代码的股票之后，发现总是无法判断MM的意图，失败大大多于成功。 我琢磨：纽交所似乎不太规矩，至少与纳斯达克无法相比。纽交所显然比较放任MM的操控行为，甚至很可能这些MM就是纽交所自己的人为了活跃市场在动作，所以，他们可以肆无鸡蛋地设立巨大的买单来抬高股价（资金实际上有没有都可能无所谓）； 毫无顾鸡地压上巨额抛单来打低股价（实际上MM可能根本就没有那些股票，只不过是借用交易所的全体客户的存货， 甚至就是在纽交所的纵容之下naked shorted。 ）

我记得曾经听说过：纳斯达克的出现，导致了纽交所的衰落。如果不是纽交所推出了指数股（例如QQQQ）和分类板块指数股（例如半导体指数）的交易的话，纽交所大概该关门了。 
我想它的衰落还有一个重要原因就是：它太黑，不守规矩，纵容自己人保护自身利益，不允许交易者来赚他们的钱。 相对来讲，散民被MM耍弄的严重程度远超过纳斯达克。
我几乎很少交易纽交所的股票，一句话，惹不起躲得起！ 大家都躲了，它不衰可能吗？！

总结起来就是：纽交所小气，要让所有交易者都留下买路财， 输得多了，来的人就少了；
而纳斯达克大气，要让大部分交易者出血，而少数者得利，吸引力也大些。 
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本人一直作得不好。 3月初判断大盘会从3月14日开始向上到3月底见顶。尽管也考虑过期权交割日的影响， 但确实没估计到这次OE日的期权交割，交易所是把最大痛苦点选在了2000点（QQQQ==36.50）。 但我相信，从下周一开始，大盘一定开始涨，直到3月底结束。至于能长到哪里，我不知道。
万一又判断有误，那大跌的就不仅是指数了，还包括我的眼镜。