牛经沧海投资感悟生活点滴
吾言吾所思，君闻君所愿。【声明】仅供交流之用，不作投资建议。
牛经沧海
10/8/2017
我出国时候，从住房医疗到退休，祖国还是一个供给制的体系。我所在的城市，上班骑自行车，住房唯有争取分配。差异主要在于自行车的牌子或者房子装修。参加工作八九年了，工资从每月45元见习工资涨到129元。从来没有存钱退休的考量，压根儿没有这个概念。
出国之前工作之余自办培训学校、科研成果经费补贴、以及稿费积攒了十万余元，相对于工资收入已经不错了。换成美元不过区区一万掛零。来到这个陌生的国度读书，这些积蓄与一文不名没有什么区别。仅仅买了一辆二手马自达MX6就花掉将近一万，顿时囊中羞涩。熬到毕业，一切从零开始。
一九九六年入职，至去年退出职场，正好跨越二十年。不过这个二十年也不完整。只有工资收入才能存退休计划401k，或IRA SEP， 及IRA等等。如下表所示，我先后在职16.5年，其间始终存满401k（或IRA SEP）。满额存入税后IRA至2008止。
1996年至2016年401K及IRA上限
|
Year |
401K Limit |
Catch up |
401k Above 50 |
IRA under 49 |
IRA Above 50 |
在职情况 |
401k，或IRA SEP |
税后IRA |
|
1996 |
9,500 |
|
9,500 |
2,000 |
2,000 |
0.5 |
0.5 |
0 |
|
1997 |
9,500 |
|
9,500 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
1998 |
10,000 |
|
10,000 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
1999 |
10,000 |
|
10,000 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2000 |
10,500 |
|
10,500 |
2,000 |
2,000 |
0.25 |
0.25 |
0.25 |
|
2001 |
10,500 |
|
10,500 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2002 |
11,000 |
1,000 |
12,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2003 |
12,000 |
2,000 |
14,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2004 |
13,000 |
3,000 |
16,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2005 |
14,000 |
4,000 |
18,000 |
4,500 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2006 |
15,000 |
5,000 |
20,000 |
5,000 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2007 |
15,500 |
5,000 |
20,500 |
5,000 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2008 |
15,500 |
5,000 |
20,500 |
6,000 |
5,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2009 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2010 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2011 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2012 |
17,000 |
5,500 |
22,500 |
6,000 |
5,000 |
1 |
1 |
0 |
|
2013 |
17,500 |
5,500 |
23,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2014 |
17,500 |
5,500 |
23,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2015 |
18,000 |
6,000 |
24,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2016 |
18,000 |
6,000 |
24,000 |
6,500 |
5,500 |
0.75 |
0.75 |
0 |
|
Total |
293,500 |
70,000 |
363,500 |
93,000 |
80,000 |
16.5 |
16.5 |
11.25 |
SPX returns over the time period (1996 to 2017)
自1996年至2013年，大市（SPX）陷入在一个盒子中，对投资者是一个极大考验。同时，像许多甘愿冒险的投资者一样，我也不断尝试不同的把戏。往往就在有所斩获的时候，就会遭遇滑铁卢。
IRA (含401k，SEP IRA ) 20年之路
我的IRA (含401k，SEP IRA )大致经历了四次超级drawdown。第一次是2000至2001年的达康泡沫破裂所致。不过当时存量微不足道，也没有什么疼感。第二次是2007至2008年的次贷危机所致，天都塌下来了，这个损失似乎也可以接受。2011年的第三次是一个偶然原因，就在大市反转的前夜8月30日因为合规要求基本清仓（该资金公司一年仅仅给予员工一个交易日买卖股票）。最近一次则是误用杠杆，误判大市经过一年整固即将向上突破。结果SPX因为担心加息，冲高失败后，一路跌进Lower Low， 至2016年二月方才建底，11月走出箱底。
SPX trapped in a 2 year box
股市里没有如果，也没有捷径。任何一个交易都是公平的。 当您预期超常回报的同时，对手必然已经获得了与之平衡的利益，否则您的买（卖）单不会成交。持之以恒，集腋成裘，跬步不殆，不失为达成目标的一个法子。
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