国鑫黄金：”伪欧债”问题扩大 料金银仅有短空
2011年08月05日 13:11 来源： 金融界网站 【字体：大 中 小】 网友评论
国鑫黄金研发部 徐卫国
基本面分析:
周四（8月4日），美欧股市大跌，主要因素是欧债危机扩大化引发恐慌性抛盘，白银受拖累，黄金无强刺激信号下被动下跌，同时引发大批短线获利了结盘.
由于投资者对于美国和欧洲经济衰退的担忧加剧，导致大量资金迅速从市场撤离， 美国三大股指从开盘后即一路下跌，收盘时三大股指跌幅均超4%，道指收盘重挫512点， 跌幅4.31%. 纳指下跌137点，跌幅为5.08%.标准普尔500指数下跌60点，跌幅为4.78%.泛欧道琼斯指数收于243.30点，下跌3.43%，为2010年7月以来的最低收盘点数.该指数已经连续五个交易日下.而美国2年期国债收益率创历史新低.
我们注意到，道指和标普已经回吐了年内的全部涨幅，从昨日收盘数据来看，年内已转为下跌.而由于美国债券收益率依然维持稳定，美元指数在股市大幅下跌的背景下，大幅收高.再现强劲的上行动能.
欧洲方面，昨天上午西班牙政府按照计划进行了国债拍卖，此次拍卖被认为是市场对西班牙国债信任度的一次测试. 本次拍卖总额约为33亿欧元的国债，其中3年期国债21.99亿欧元，收益率从上次同类国债拍卖时的4.32%上涨至4.9%，5年期国债11亿欧元，收益率为5.05%. 3年期和5年期国债的收益率都创下了西班牙加入欧元区以来的新高.拍卖的结果说明，投资者对西班牙国债仍然抱有较强的需求，只不过西班牙政府需为此支付更高的利息.
而据英国《金融时报》报道，欧洲央行行长让-克洛德??特里谢4日不顾德国央行的反对表态， 出人意料地决定恢复干预债券市场——但仅限于购买葡萄牙与爱尔兰债券.昨日，欧洲央行的议息会议结果为保持1.5%利率不变.这意味着欧央行向意大利与西班牙传递了一个明确的信号：这两个国家必须采取更多措施，将自己的公共财政置于可控范围.
报道同时称，在欧洲央行看来，接受了国际援助的葡萄牙与爱尔兰在执行扭转战略上正取得良好进展.它们的债券市场也相对较小，使得欧洲央行能够以相对较小的成本产生较大的影响力.
我们分析认为，美国自导自演的”债务上限谈判秀”，已经对欧央行产生消极影响.美联储的量化宽松政策目的就是为了压制欧央行不能任意扩大货币基数的先天不足，但欧洲经过欧债危机连续2年的思想碰撞，已经通过欧洲金融稳定基金（EFSF）实现了自己的”印钞机”.而这一新的机构在美联储2.4万亿量化宽松的前提下，诞生之日就被赋予极强的货币超发冲动.现在，美国人已经有利用债务上限问题精确主导国际金融市场的先例，而关键的道具正是美国政府的债务问题.那么，在欧洲的债务问题上，欧洲精英阶层会轻易地放过吗？欧洲人绝不会轻率地放弃这一借口和机会，因此，欧债问题扩大化必然被再次提起.但是，本质已经发生了变化，目前的欧债问题更确切地说，应该叫做”伪欧债问题扩大化”.
战争升级了，而且又拉开了新的序幕.
做为佐证的，也许是新任的国际货币基金组织总裁拉加德被法国司法部门调查.至少从全球金融政治的角度看，象这样的人是不能被调查的.如果出现这样的事件，只能说明西方金融统治系统出现了问题.目前看，这一问题极可能是针对IMF的，而不是针对科恩或者拉加德，他们的目的就是要让这个位置上的人不得安宁.
本质上，这涉及国际货币基金组织的国际地位和金融使命，众所周知，IMF从诞生之日起的使命，就是要成为国际社会的”最后贷款人”.但实际上，前有美联储的强势美元政策让其使命被长期边缘化，后有欧洲”印钞机”的形成让其使命更加显得多余.而在发展中国家，首先是中国就很不待见，虽然拉加德之前曾跑到中国来寻求支持，而同时也承诺朱民出任其付总裁，但到底是中国政府有自己的算盘，也不可能把IMF放在眼里.
目前中国政府持有万亿美元以上美国国债问题正在国内广受诟病，从世界金融政治的全局来看，难道中国政府除了美国债券这样的”安全”资产外，就没有可以吸纳这样庞大资金的标的了吗？显然不是的，从近10年来黄金市场回归货币属性的现实来看，中国政府投资黄金正当时!
据世界黄金理事会的数据显示，2011年以来，各国政府黄金净购买量为203.5吨，几乎是去年76吨的三倍. 而目前尚未有迹象表明中国增持，中国1.16万亿外汇储备虽然雄冠全球，但黄金储备只有1054吨，在整个储备资产中的占比不到2%.世界排名第六，仅为美国黄金储备的八分之一.
北京航空航天大学经济管理学院金融系主任韩立岩说， “中国持有的黄金储备占比确实偏低，有必要提高一些，但目前可能不是最好的时机，可以等待黄金价格回调的时候买入.”
这一说法显然站不住脚，黄金在500美元/盎司的时候不买，那个时候被美国人忽悠着买在美债，黄金价格在1000美元/盎司的时候不买，再被忽悠着买美债，1500美元/盎司的时候还不买，现在美国债务上限问题已经暴露了世界金融统治机构在这一问题上的险恶用心，不能理解中国政府回调时买入的理由.
对于中国政府这样的大买家，不在下跌的时候入场，难到也能象散户一样抄底吗？真的是不可思议，简直就是金融白痴.
在整体上看，在当前世界主流机构对黄金投资的大背景下，黄金价格每次下跌都只能是长线做多的最好的时机，投资者只是严设止损，就一定能扑捉到中长线的底.
技术面分析:
黄金方面:
国际现货黄金周四日线收带长上影的中阴线，说明在近期的强势上涨之后，需要一定的阶段性调整，至少短线资金有落袋为安的需要.从技术上看，冲高回落，且KD出现背离，显示多头消化卖压态势.4小时图上看，回落持续有盘整要求.
上方压力:343.5，346.3，348.5.
下方支撑:339.9，334.4，334.2.
今日操作策略:
短线341.9-343.5区间做空.中线可等328附近多.
白银方面:
国际现货白银周四日线收大阴线，一阴吞两阳.显示空头气势大长.指标上看，MACD柱线在0轴上方逐渐缩短，KD再次死叉向下，这种态势只能逢高做空.4 小时图上看，阴线跳水下跌，这样的下跌往往被理解为恐慌性抛盘形态，而指标均已显示下跌趋势，MACD已经进入空头区域，KD快线在20位置之下走平，说明有小幅盘整需要.
上方压力:8290，8550，8740.
下方支撑:7970，7760，7540.
今日操作策略:
8290附近做空，注意中期分水岭7400的支撑.
分析师提醒：
轻仓操作，黄金固定止损1元人民币，严格止损纪律.盈利达到1元以上，必须设置赢利保护.
白银固定止损50元人民币，严格操作纪律，盈利达到100元以上，必须设置盈利保护.
声明：以上评论仅代表分析师个人意见，不构成任何交易建议.如实盘投资请自行判断.并自行承担投资所产生的任何盈利和风险.
