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奇妙的芭蕉扇指标——随机KDJ
花荣
图形是分析股市变化模式和股价模式的一种重要工具，所谓模式，是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了，缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中，作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中，随机指标KDJ指标是投资者最为熟悉和常用的，特别是大主力与职业投资人更是这样。
随机指标是判断股票价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前”，是指它往往能够在股价涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。KDJ指标可在不同的时间框架下应用，如分钟、小时、天、周、月等。职业机构最常用的有，判断最新上市股票主力在第一天介入的程度用３０分钟KDJ，判断个股的短线买卖时机用日KDJ，判断大盘用周KDJ，判断特殊情况用背离KDJ。
由于股市交易的赚赔是以收盘价为准，所以，收盘价显得很重要。KDJ指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时，股价在高位收盘的可能性大，但如果在收盘以前看涨的势力很强，将股价提得很高，而收盘时却无力收在高位，当日的KDJ指标将出现下跌，表明看涨的实际势力比表面的势力要弱，一般来说，这是卖出信号；同样，当趋势下降时，表明看跌的势力很强，但如果收盘价收在较高位置时，当日的KDJ指标将出现上涨，表明看涨的实际势力比表面势力要强，这是买进的信号，当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄股会把上述现象过度夸张，另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。使用KDJ指标的交易原则同样有两种：
第一种 传统的经典理论
一 逆反性
当价格跌（涨）到新低（高），而KDJ指标并未达到新低（高）时，叫做牛（熊）市逆反，看图者应与股价的现行运行方向反向操作。
二 过度性
当KDJ指标超（跌）过８０（２０）线后，表明市场出现被炒过热（凉）现象，股价此后不长的时间内可能会转势。
三 趋势性
KDJ指标同方向运行，给出同方向的操作信号，三线交于一点时是金叉或死叉。
四 目前运用范围
几乎所有的技术书籍及普通咨询分析人士都有上述认识，主要用于选股。
第二种 职业机构的利用理论
一 短线加速性
当股价在Ｋ线相对的低位时，股价强势上涨，而KDJ指标运行顶背离，该股有强庄主持，短线将要大涨，例如华东电子在９月９日前后的Ｋ线图形；当股价在Ｋ线相对高位时，股价弱势下跌，而KDJ指标运行底背离，表明该股极度弱势化，股价将要加速下跌，如５月１９日前的大盘。
二 中线加速性
当KDJ指标来回在８０－１００之间无量运行时，该股中线上涨空间大；当KDJ指标来回在２０－０之间无量运行时，该股为无庄的冷门股，股价在８０或２０时的运行速度要明显快于其它期间。
三 选择性
当KDJ三线集于一点时，表明股价将要发生短线突破性选择，有量能配合的情况下多数选择同方向突破，无量能配合的情况下，股价反方向小幅度运动。
四 互补性
KDJ的最佳互补指标为ＭＡＣＤ、宝塔线与ＳＳＬ。
五 目前流行范围
多数民营机构、期货机构与较早参与市场的券商自营盘，主要用于选择介入时机。
最后大家需要注意的是，目前大盘正在往圆弧理论中的圆弧底运行，具体的圆弧底点位可能会超出多数投资人的想象，因为新基金年报分红所用现金的兑现压力太大了，用指标很难提前具体计算出来。目前只有谨慎地跟着感觉走，但在本周一收市回家时由于上周五买的飞彩下跌，精神不太好，差一点被一辆绿吉普撞住，一看车牌是１３４６，作为股市笑话加油站记录在此，提醒大家在弱势时也要保持良好的乐观主义心态。
如何解决KDJ的钝化问题
辛民
KDJ指标是技术分析人员经常使用的一种指标,此种指标的优点是反应敏感,能给出非常明显的进货信号和出货信号,如黄金交叉进货和死亡交叉出货,使使用者易于掌握,只要看信号进货出货就可以了,但KDJ指标又有非常明显的不足,如它的反应过于敏感,使使用者不是进货太早被套牢,就是出货太早被轧空,也就是所谓KDJ指标的低位钝化和高位钝化问题,很多KDJ指标的使用者常常抱怨KDJ指标的骗线问题,使用起来经营会有上当
受骗的感觉,因此认为,KDJ指标是庄家拿来故意骗人的,实际上就是因为他们没能很好地解决钝化的问题.
KDJ指标是一种非常好的指标,但是它有一个常态使用范围,通常股价或股指在一个有一定幅度的箱型之中运动,KDJ指标将发生非常准确的进货信号和出货信号,在此情况下,按照低位黄金交叉进货,高位死亡交叉出货,准确度非常高,投资者按此方法操作,可以胜多输少,但在一个极强的市场或者一个极弱的市场,也就是有时出现的单喧上升行情和单边下跌行情,KDJ必然发生高位钝化和低位钝化的情况,这时候还黄金交叉进货,死亡交叉出货,将会发生行情刚启动,KDJ指标已在高位发生卖出信号,如果按信号操作,将丢掉一个主升段行情,行情刚下跌,KDJ指标在低位发出黄金交叉,如果进货将被套牢,而且价位损失将非常大,因为KDJ指标可以在低位钝化了再钝化,股价下跌不止,使按此操作的投资者损失惨重.
笔者通过多年的初中操作经验和数学经验,总结出如下方法,可以比较有效地解决指标的钝化和骗线问题.
1.放大法
因为KDJ指标非常敏感,经常给出一些杂乱信号,这些信号容易误导投资者,据此敏感进货信号或出货信号操作的,常会导致操作失误,不是买入过早,就是卖出过早,如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性,将会有较好的效果,如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉,我们可以把它放大到周线图上去看,如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉,我们将认为这个信号可靠性强,可以大胆操作,如果周线图上显示的是在下跌途中,那么日线图上的黄金交叉可靠性不强,有可能是庄家的骗线手法,这时候我们可以采用观望的方法.
2.形态法
由于KDJ指标的敏感,它给出的指标经常超前,因此,我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点,KDJ指标在低位形成W底,三重底和头肩底形态时再进货,在较强的市场里,KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时,出货信号的可靠性将加强.
3.数浪法
KDJ指标和数浪相结合,是一种非常有效的方法,在K线图上,我们可以经常清晰分辩上升形态的一浪,三浪,五浪,在K线图上,股价盘底结束,开始上升,往往在上升第一子浪时,KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号,这时候,我们可以少考虑这个卖出信号,因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号,当股指运行到第三子浪时,我们将加大对卖出信号的重视程度,当股指运行到明显的第五子浪时,这时如KDJ指标给出卖出信号,我们将坚决出货,这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号,当股指刚刚结束上升开始下跌时,在下跌的第一子浪少考虑KDJ指标的买进信号,当股指下跌了第三子浪或第五子浪时,才考虑KDJ指标的买入信号,尤其是下跌第五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确.
4.趋势线法
在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场,股指会形成单边上升走势和单边下跌走势,在单边下跌走势中,KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化,投资者按买入信号操作了,将被过早套牢,有的在极低价位进货,结果股价继续下跌,低了还可以低,如果有效解决这个问题,可以在K线图上加一条下降趋势线,在股指和股价没有打破下降趋势线前,KDJ发出的任何一次买入信号,都将不考虑,只有当股指和股价打破下降趋势线后,再开始考虑KDJ指标的买入信号,在单边上升的走势中,市场走势极强,股指会经常在高位发出卖出信号,按此信号操作者将丢失一大段行情,我们也可以在日K线上加一条上升趋势线,在股价或股指未打破上升趋势线前,不考虑KDJ指标给出的卖出信号,当股指和股价一旦打破上或趋势线,KDJ给出的卖出信号,将坚决执行,不打折扣.
摘自98.12.6出版<<证券市场周刊>> 第98期
惊天动地的能量潮OBV指标
海岛
OBV指标系美国投资专家葛兰碧在移动平均线以外，对股票市场趋势研判的另一创举，葛氏认为：成交量是股票市场的基本：股价只不过是它的表征而已，因此成交量通常比股价先行，将此种价的平均延伸至先见量，后见价，弥补了移动平均线上的某些不足，由于OBV线是将成交量与价位的关系予以数字化，并用线条表现在图形上，以作为买卖双方人气谁强谁弱的参考，与RSI同属于人气指标。
本指标的一般运用法则是：
一、OBV指标线已止跌回升，而指数或个别股票的股价仍下跌两者呈背离现象，为买进信号。
二、OBV指标线已止涨下跌，而指数或个别股票的股价仍上涨，两者呈现背离现象时为卖出信号。
由于有些书把本指标介绍的太复杂，不太好懂，因此许多散户投资者弃而远之。
通过长时期跟踪、观察，本人认为该指标宜简化使用，不宜追究其背离，几个“N”波为买卖点，在大多数情况下，它的确不太好用，但在捕捉大黑马方面，尤其是在平静蓄势已久时，突然暴发大行情，让你惊天动地，其不凡之处让你目瞪口呆。
根据本人的经验可以概括为以下几点。
（1）功能：捕捉大行情，大黑马
（2）使用要点：
当市场或某只股票正处于一个慢长的调整期：主力便悄悄进场，经过多日的吸筹，酒足饭饱以后，狂左向上。涨！涨！涨个不停！OBV指标的形状几乎呈一条直线（时间至少在一个月以上），突然有一天OBV线从地平线升起，且力度大于45度以上，当日成交量大于5日成交量100%，5日成交均量大于10日成交均量，5日移动平均线金叉10日移动平均线（或5日移动平均线已在10日移动平均线上方运行），这时应全仓杀入，不要怕追涨被套，经验证明，此种走势大多数是蓄势已久。爆发力极强征兆，上升空间往往令人不敢想象。例如：
沪昌特钢（600665）：1999年4月2日，5日移动平均线金叉10日移动平均线，当日成交量大于5日成交均量100%，5日成交均量大于10日成交均量。OBV指标突然从地平线升起，其角度大于45度（OBV指标从1998年12月7日至1999年4月1日止，，几乎成一条直线状），这时为最佳买入点，股票从4.85元启动经过13个交易日股价直奔7.78，升幅可观。
（3）这类走势不太常见，因此应坚信它是大黑马，就要敢于想象，对这种票心一定要狠，至少要拿到股价创新高，而OBV指标线没有创新高时创出，若会做短差者利润更加丰厚。
（4）此指标一般情况下，最好不要单独使用，最好与上述均线、成交量配合，若WVAD指标与OBV一样呈直线状并同期发力上攻，其大涨、特涨的概率更高。
（5）此指标最大的优点是发现大行情、大黑马，最适用捕捉长期低位横盘筑底扎实，牛气冲天的个股。
综合运用DMI与CDP黄金组合
王政群
面对繁多的技术指标投资者往往不知如何选择，纵然有心人采取全面衡量法，也会造成技术指标间的互相冲突，并因找不到合理的解释而倍感苦恼。在琳琅满目的技术指标中，实际有很多指标的研判方法和效果往往会有部分性质的雷同。因此，投资者在运用技术指标之前，首先要把指标分类，区分出不同类型和不同性质的指标群组。以避免因为技术指标太多的关系，造成运用上的混淆。这里列举DMI与CDP技术指标适应范围及综合运用方法，以达到抛砖引玉的目的。
DMI属于趋向类指标，用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图时，DMI立刻会引导投资者进场，并且在适当的时机提醒投资者退场。然而，该指标只适用于市场行情的发展期，而对牛皮盘局时，该技术指标略显不足，而CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。
DMI指标包含四条线，一条是正DI，第二条是负DI，这两条线的交叉讯号是指导投资者买卖的。当正DI上交叉负DI为买进，而正DI下交叉负DI为卖出，这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快，容易引入误入陷阱。因此，在一个投机性较强的市场中不易运用，以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线，该线不管市场是处于一个多头还是一个空头，ADX均会向上运动，每当ADX线在50以上向下转折之际，也就是市场发生转变之时，即在上涨的股票此时可获利了结，而对一个连续下跌的股票已到终点，买进时机到来，而且准确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线，是对市场性质评估而设定的一条线，简单的说，当ADXR在25以上时，表示市场比较活跃，若ADXR逐渐下跌至25-20之间时，市场已经进入了无趋势状态，即人们称的牛皮市。此时，应立刻停止使用DMI指标，投资人应改用顺势操作法CDP来获利。
CDP指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。它没有引起投资者的注意主要是在现在市场上的技术分析软件中，没有在静态和动态技术栏中设定，而是在各股的分时走势或K线图状态中的分笔或成交明细中隐藏，只有在各股中处于上述状态下，连续按"+"或"-"键才能显现。同时，市场上的技术丛书中也无介绍，从而造成无人问津的境界。实际上CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线图表，只有AH、NH、CDP、NL、AL五个数据，其运用法则为：NL和NH是进行短线进出的最佳点位，即：投资者想当日卖出时，把价格定在该股票CDP指标中的NH值上。若投资者想低价买入该股票，一般把买入价设在NL值上均会成功。而对波段操作者而言AH值和AL值是引导进出场的条件。凡是当然股价向上突破AH值时，股价次日还涨，而股价跌破AL值时，则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票，若某日该股突破AH值时，有80%的概率是反转信号，若一个连续上涨的股票，某日股价下跌破AL，则升势宣告结束，因此，该组数据所提供的反转信号要比其它技术指标超前一些。而CDP值只说明股价现阶段的强弱情况，当股价高于该股CDP值时，现阶段市场偏强。反之，偏弱。该技术指标不仅运用简单，并且买卖点位明确，准确率也非常高。
缩量——不同市况下的反技术特征
当我们从技术角度分析行情的性质、研判行情的趋势时，量价配合无疑是最重要的原则。缩量这一技术现象对处于不同趋势的个股而言，往往具有明显的反技术特征，绝对不能忽视。
无量空涨——喜大于忧
通常，无量上涨被当成危险信号，因为这显示多头能量不足，但其实不然。由于中国股市尚不成熟，集团性的主力资金集中火力攻击流通盘相对较小的个股，是相当普遍的现象。于是形形色色的牛股就应运而生，这类个股在启动时往往成交量比较大，多空搏杀激烈，行情趋势难料，但一旦完成这个放量震荡过程之后，行情就会逐渐进入一种无量空涨状态。由于较大比例的流通股本均被锁定，少量分散在外的散户筹码，在持续单边上行时更是跟随主力一起锁仓，结果空涨行情往往没完没了。许多大牛股涨幅的很大一部分往往都在无量空涨这一阶段。最典型的是南通机床，99年4月初在持续震荡放巨量上台阶之后，成交量开始萎缩，股价也小幅盘升，仿佛大势不妙，后来却一路狂升；再如超级大牛股康达尔也曾在漫长的牛市中，多次出现无量空涨的状态。当然这种无量空涨之前，必然有一个放量震荡逐渐形成明朗上升趋势的过程。因此，空涨并不是坏事，只要无量，其主力资金的结构就明显没有改变，一般而言行情会持续向好，直到成交量改变，使行情性质发生改变为止。
缩量下跌——大势不妙
一般而言，放量下跌是一个危险信号，缩量下跌却显示空方能量不足，危险不大，但笔者认为，缩量下跌往往更加不妙。对个股而言，高位持续震荡放巨量，突然再放巨量暴跌，必然有强劲的反弹，之后即逐渐缩量下跌，如果你以为该股有主力庄家在托盘，成交量萎缩，主力庄家难以出局或许还要托盘，行情还可看好，那就错了。一方面没有理由保证主力资金就绝对不会被套牢，另一方面在成交量萎缩之前的高位震荡放量过程中，主力资金到底玩了什么花招还很难断定，因而许多强势庄股在缩量阴跌之后，后期往往跌势漫漫，更重要的是它往往看起来下跌幅度不大，给人一种下有支撑的错觉，投资者心理上也很能够承受这种小幅下跌，不料这是钝刀子割肉，初看起来没什么危险，过一段时间回头一望，已经滑下崇山峻岭。因此，对大震荡之后的缩量阴跌的股票要保持高度的警觉。这些股票往往会跌到叫持有者绝望、叫欲买者失望、最终被人遗忘的程度。
成交量改变——行情重新判断
无量空涨或者缩量阴跌往往都代表一种趋势，只要成交量萎缩的特征不改变，行情的性质往往也会延伸，但是成交量突然之间发生了巨变，则以前所有判断行情的基础条件，比如基本面、技术面、主力资金、市场热点结构等等都得重新审视，绝对不能因惰性而沿用前期的判断定势。比如无量空涨之后，再放巨量飚升或者突然震荡放巨量下跌；比如缩量阴跌之后，突然低位放巨量震荡，行情必须以此为起点重新判断，很可能行情的性质正在发生改变，很可能行情已经涨过头或者跌过头。一般而言，行情在漫长的缩量阴跌之后，第一次放量往往还很难扭转颓势，并且这种成交量往往也仅是在成交量图上显示出一根长长的红柱，只是相对前期成交量放大若干倍，绝对成交量巨变并未出现，行情还有反复，但如果反复震荡，不断放量，行情在低位持续较长时间，则要将成交量累积起来看。不管上行突破，还是下行突破，这样的行情需要引起注意。成交量趋势不变，行情趋势延伸；成交量改变，行情需要重新判断。这不仅是研究缩量个股趋势的重要依据，也是研究放量个股趋势的重要前题。
成交量改变——行情重新判断
无量空涨或者缩量阴跌往往都代表一种趋势，只要成交量萎缩的特征不改变，行情的性质往往也会延伸，但是成交量突然之间发生了巨变，则以前所有判断行情的基础条件，比如基本面、技术面、主力资金、市场热点结构等等都得重新审视，绝对不能因惰性而沿用前期的判断定势。比如无量空涨之后，再放巨量飚升或者突然震荡放巨量下跌；比如缩量阴跌之后，突然低位放巨量震荡，行情必须以此为起点重新判断，很可能行情的性质正在发生改变，很可能行情已经涨过头或者跌过头。一般而言，行情在漫长的缩量阴跌之后，第一次放量往往还很难扭转颓势，并且这种成交量往往也仅是在成交量图上显示出一根长长的红柱，只是相对前期成交量放大若干倍，绝对成交量巨变并未出现，行情还有反复，但如果反复震荡，不断放量，行情在低位持续较长时间，则要将成交量累积起来看。不管上行突破，还是下行突破，这样的行情需要引起注意。成交量趋势不变，行情趋势延伸；成交量改变，行情需要重新判断。这不仅是研究缩量个股趋势的重要依据，也是研究放量个股趋势的重要前题
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泰无聊微博
发表于 2006-5-30 08:02 | 
