gamma trading 原理是利用期權價格的不對稱性，當股票價格上揚時期權價格的漲幅會更大，當股票價格下跌時期權價格的跌幅卻

期權的價格是固有值加上時間值。當你持有期權時，即使市場紋風不動，時間值也會隨著時間過去而逐漸消逝，當期權到期時，時間值降為零。

為了取回失去時間值的代價，投資人或交易員皆可利用Gamma Trading，原理是利用期權價格的不對稱性，當股票價格上揚時期權價格的漲幅會更大，當股票價格下跌時期權價格的跌幅卻較小，因此用股票對期權反向操作保證只賺不賠，Gamma Trading所賺的可以補償失去的時間值。

對散戶而言，因為交易佣金和買賣價差的劣勢，操作Gamma Trading的成本過高而不可行，所以散戶炒期權是雙重劣勢，一方面要付出巨大的買賣價差，另一方面只能坐視時間值流失