不但要计算市场价差，还要计算对手口袋里有多少钱

既然LZ感兴趣，我就多说几句：
　　1、我说的是“狄拉克矩阵”，不是“狄拉克函数”。
　　2、所谓“小概率事件”的“小概率”是相对的、有条件的，不是永远都绝对是“小概率”。概率函数本身就是可变的，是变量，不是恒量。
　　3、Black-schole模型是基于正态分布的市场假设推导而得。但如果市场不是正态分布，结果会怎样，交易者又该怎样办？LZ有没想过这些问题？不要告诉我这是“小概率事件”，不用考虑。^-^
　　4、既然你在技术上不能做到精确，为何不能采取这样的策略：允许操作上容忍足够的误差。作为交易者，我情愿要模糊的正确，也不要精确的错误。
　　5、淋雨不再来朋友说得有道理。衍生品市场靠价差获利，参与者利润来源于对手的钱袋，而不是产品本身的价值。这不同于价值投资。正因如此，对大资金来说，流量（市场的流动性）计算比价差计算更为重要。你不但要计算市场价差，还要计算对手口袋里有多少钱。如果对手口袋里没钱，价差是没意义的。象LTCM上百亿的资金，不考虑流动性，出问题是迟早的事。
　　6、某些交易者试图使用深奥复杂的“数学模型”，来捕捉市场的“噪声波动”机会。但也有些投资者干脆忽略市场的噪声，只依据简单的理念寻找市场的长期趋势。如果仅仅因为后者所采用的“模型”不够“高深”而厚己薄彼，那未免有点可笑。
　　7、象围棋，不要以为背熟了定式和名人棋谱，就懂棋了。若不能赢棋，定式棋谱背得再熟，也是不懂棋。同理，不是以为知道几个函数和方程，就懂数学了。数学很神圣，请不要胡乱随意玩弄。


作者：VolatilitySmiles　回复日期：2007-5-7　17:13:47

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• 计算对手口袋里有多少钱: TED spread -marketreflections- ♂ (4338 bytes) () 06/17/2010 postreply 10:03:10