陈志武 借贷契约是为了实现价值在不同时间点之间的转移配置

那么，如何产生更多消费？或者说，在收入有限的情况下，如何减少社会的储蓄压力、刺激人们的消费呢？这即是各类金融市场发展的目的之一，通过住房抵押贷款、汽车贷款、教育贷款等，还有在这些借贷金融品种的基础上将其综合打包形成证券化，以此扩大市场的融资能力并降低借贷成本，这些都是为了缓解因为个人在不同年龄时收入不均匀而导致的消费高低不同问题，也为人们提供医疗保险、养老保险、各类基金等金融品种，安排好未来各种可能的生活需求，以减轻青年、壮年时期的存钱压力，从而促进消费。

比如说，对于多数人，年轻时是一生中收入最少但又最需要花钱、也最能花钱的时候；年老了钱最多，可那偏偏是消费愿望、消费需求最少的时候。——这种收入随年龄而增长但消费需要随年龄而下降的矛盾，恰恰是金融交易所要解决的问题之一，借贷契约实际是为了实现价值在不同时间点之间的转移配置。总之，住房抵押贷款证券化以及其它相关的金融发展，都是围绕着把人们从存钱压力中解放出来，进而释放消费的动力。