崩溃中的美国信用基本构架

崩溃中的美国信用基本构架


1.次级抵押贷款，总量1.5万亿美元，危机基本已过，债权人亏损80-90%，中国银行亏近100亿美金，680亿人民币；

2.优质抵押房贷，总量12万亿美元，以两房为代表，危机爆发，还没解决；中国政府持有3760亿美元，中国各大银行共持有250亿美元，能收回多少很难说；

3.信用违约掉期CDS:Credit Default Swap,总量62万亿，危机爆发，雷曼倒闭（负债6000亿，美联储想救，有心无力），AIG借850亿，已经用610亿，在卖资产还美联储债，很危险，美林、摩根斯坦利在CDS上有大量头寸，岌岌可危，本以为的伟大发明现在是美国上千家银行的毒药和定时炸弹，将要倒闭多少还未可知，7千亿够不够买这些不良资产，很玄！

4.利率掉期IRS:Interest Rate Swap,600万亿市场规模，危机如果大规模爆发，摩根大通这个美国第二大金融集团前景很不妙，但它是美联储的大股东之一，美国政府一定救，关键是用多少钱救？7千亿，既救这，又救那，捉襟见肘；

5.垃圾债券市场，是CDS的很大一部分标的债券，违约率可能上升到10%以上，保守估计市场将损失1万亿，如果美国的企业债都成了垃圾债，麻烦大了；

6.无担保抵押信用：包括信用卡、汽车贷款、学生贷款、消费贷款，市场规模不祥，但违约率在飙升，很多美国消费者的信用额度被大幅下降，这对美国的经济是比较致命的；

7.杠杆收购LBO：Leveraged Buy-Out,债券市场规模不祥，基本停顿；

8.商业票据：市场状况极度紊乱，贷款商的风险偏好大幅消退，信贷资质良好的公司需为隔夜商业票据支付2.5%的利率，高评级的公司需要为隔夜资产担保商业票据支付4%至7%的利率,美联储宣布将购买企业商业票据，这是大萧条以来首次直接向美国企业放贷。相当于中国人民银行直接向企业贷款。商业票据是一种企业短期债务，期限可以长达9个月。这个市场发生信用危机，表明已经严重影响美国实体经济，美国的经济运行就会缓滞，这对实体经济是致命的。



由美国信用危机导致的经济危机已经不可控制，美国财政体系从技术上讲已经破产，7千亿救市计划只是“安抚剂”，大萧条不可避免。

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• 美国信用卡 9600亿 企业债，大约有5万多亿美元 -marketreflections- ♂ (5447 bytes) () 11/26/2008 postreply 07:44:25

• 奥巴马的基建 [一] [ 听涛 ] -marketreflections- ♂ (14642 bytes) () 12/23/2008 postreply 15:58:37

• 59年为基点美到2008年不变价GDP增量为4.9倍M2为26.6倍 -marketreflections- ♂ (797 bytes) () 11/28/2008 postreply 05:47:13