也和大家分享一下我的一些commercial loan的经验

1.现在commercial loan 25%的down payment已经非常少了，30% 和 35%都很多，这也是bank 降低风险的措施之一。

2.3-year，5-year fix rate，然后浮动的比较多，3-year fix的initial rate要低一点。

3.要搞清楚如何浮动，比如是Treasury + Margin Rate 还是 Libor (London InterBank Offering Rate) + Margin Rate,然后是多少时间浮动一次，然后cap 是多少。

4.搞清楚prepayment的条款如何，我接触过的就要这几种

A.3-year fixed，然后floating,no prepayment after 3 years,fixed 我拿的是5.75% 10-year term，好处3年后，咯prepayment penalty，坏处 initial interest rate高。

B.5-year fixed，fixed的interest rate 很低，但是prepayment panalty 比较苛刻，是6，5，4，3，2，1，就是第4年pay off,penalty 是6% of loan amount,第5年是5%，以此类推。

C.最苛刻的，prepayment penalty是yield curve,算法是这样的，for example你是10-year的term，你在第4年要pay off，你的penalty是你的现在到10-term结束，你应付的interest 减去 bank 把remaining loan balance收回来,放到treasury上能挣到的利息。好处是interest rate是fixed。坏处是prepayment penalty其高无比。

5.借的commercial loan最好是assumable,最好是assuming loan的cost在1-2%，这样转手的时候方便得多。

6.必须考虑到最坏的情况，如果你的loan mature了，你没法refiance，你的alternative是什么，没有一个plan是不行的。