我的2025股市期望和仓位。 不求有功， 但求无过

长持仓位是SPY和QQQ， 预期到年底市场涨跌在15-20%之间

SPY，持有100正股，股价590， 市值5万9千。卖了一个675 的CALL， 买了 一个 565-505 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$300。最大回报$8500， 最大亏损$2500， 除非SPY年底跌倒 505 以下 （%15 跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$6000， 心理上可以接受 （我的第一目标是beat the market， 第二目标是赚到钱）

QQQ，持有200正股，股价515， 市值10万3千。卖了二个615 的CALL， 买了 二个 500-420 的看跌PUT SPREAD， 保护费花了$1000。最大回报$19000， 最大亏损$4000， 除非QQQ年底跌倒 420 以下 （~20%跌幅）。那样亏损会很大，但比没有保护少亏$15000

所有的期权都是2026/1/16到期

世上没有免费的午餐，所有的盈利都是用风险换来的。这样的保护实际上是冒着大涨或大跌的风险， 但保证了在一个震荡的市场环境下有一个可以接受的盈亏比（3.5/1 and 5/1)。

不求有功， 但求无过，太保守，不是我的投资风格。标题其实反了。LOL

仅供参考，不解释，不做建议  （跟牛帅学的）  LOL

 

附注：

ChatGPT的总结 （感谢 随风19 提供）：

关键数据

• 最大回报：$8500

  • 如果 SPY 到年底涨至或超过 $675，您可以从正股和 CALL 收益中获得此最大回报。

• 最大亏损：$2500

  • 如果 SPY 的股价跌至 $505 或更低，您的正股损失将被 PUT SPREAD 部分覆盖。

• 极端情况：SPY 跌至 $505 以下

  • 损失会显著增加，但保护性 PUT SPREAD 会减少 $6000 的额外亏损，相比无保护时心理压力更小。
• 保护成本：$300