算算到底提前终止合算不合算？终身寿险提前终止有罚款滴

投了20万买终身寿险，第一到十年，提前赎回罚款10%，每年递减1%。假定Cash Value每年回报率3%（罚款前真正能赎回的现金）。如果把当年赎回的钱，投入S&P500指数基金，假定S&P500每年回报率10%：

年份	提前赎回罚款	投放本金 (K)	寿险Cash Value (K)	提前赎回金 (K)	第11年SP500 账户总值（K）
1	10%	200	200	180	467
2	9%	200	206	187	442
3	8%	200	212	195	418
4	7%	200	219	203	396
5	6%	200	225	212	375
6	5%	200	232	220	355
7	4%	200	239	229	336
8	3%	200	246	239	318
9	2%	200	253	248	300
10	1%	200	261	258	284
11	0%	200	269	269	269

也就是说，如果等到第十一年取出，没有罚款了，总共能拿到269K。

如果第一年就取出，会被罚款10%，把取出的钱投大盘，同样到第十一年，账号里会有467K，整整多了近200K。

如果第二年再取出，会被罚款9%，把取出的钱投大盘，同样到第十一年，账号里会有442K。

可以看出，同样到第十一年，即使交罚金，取出的越早，最终账号里的财产越多。

居士强调立即退出，是有道理的。没算之前，我还有些怀疑，会不会在中间某年是最佳点，数据证明是直线下降。