选股理由：CVVY.TO（PTOAF）基本面分析：

基本面分析：

CVVY.TO(PTOAF) 生产天然气和硫磺，它有4个天然气区块，天然气管道和3座天然气工厂，它的天然气区块是传统区块，衰减率8%左右，象美国的天然气公司（AR， EQT）大部分都是页岩气，衰减率30%左右。

2026年CVVY 的盈利将呈现爆炸性增长，主要因为：

 

1）历史性硫磺销售合同80%销售价格为6加元/吨到2025年底结束，2026年起硫磺销售100%按市场价销售（硫磺现价4950 美元/吨）。2025年硫磺涨幅为246%。

 

 

2）由于LNG CANADA的LNG 2026年将要达到量产，每天2BCF的产能。2006 年加拿大西部的天然气前景很好。

 

3）美国LNG出口量到2030年要提高一倍，但是天然气的产量跟不上LNG出口量，导致天然气价格的上涨。

 

4）AI 的发展后兴建很多的Data Center，需要大量的电力。2030年前天然气还是发电的主要来源，也导致天然气的用量增加。

 

5）新能源电池的发展，需要大量的硫磺。CVVY 的硫磺产量是加拿大的10%，全球硫磺产量的0.7%左右。公司小潜力巨大。（硫磺已从一种常见的工业原料发展成为对战略能源转型和粮食安全至关重要的关键矿产资源）

 

6）6.24亿美元的税池用于未来税收减免，未来几年的净收入基本上就是净利润。

 

7）CVVY 正在洽谈Data Center 项目。

 

为什么数据中心、发电厂和硫磺业务对CVVY.TO(PTOAF) 如此重要？

为什么数据中心、发电厂和硫磺业务如此重要？

从2026年起，CVVY将从一家纯天然气公司转型为一家材料和工业公司，因为其大部分利润将来自材料和工业运营。

市场对这些行业（能源、材料、工业和技术）的估值差异很大，具体如下：

企业价值/EBITDA（EV/EBITDA）比率：

 

天然气：6倍

材料（硫磺）：12.5倍

工业（发电厂）：17.3倍

技术（数据中心）：20.1倍 

 

结论是：CVVY是一支一年内可以涨2倍以上的股票，未来5年有20倍的涨幅潜力。