风向变了？又一家巨头发声：新兴市场曙光要来了

摘要：继摩根大通看多新兴市场债券之后，澳大利亚最大基金公司AMP Capital开始唱多部分新兴市场货币。而美国基金投资者上周从新兴市场大举撤资近12亿美元，创18个月最大撤离规模。

在美国基金投资者从新兴市场大举撤资之际，澳大利亚最大基金管理公司AMP Capital却逆势高呼抄底。

彭博社援引拥有1420亿美元资管规模的AMP Capital动态市场基金经理Nader Naeimi的观点称，美债收益率的上涨可能就此止步，同时美中贸易的紧绷局势转变将使得美元从反弹转为回落。

相比之下，Nader Naeimi认为，新兴市场资产抛售导致那些拥有健康基本面的经济体货币出现买入机会。

按照他的说法，其管理着的基金已经开始做空美元，“首先，我们了结了所有的新兴市场货币空头仓位，包括土耳其里拉、俄罗斯卢布、泰国泰铢、墨西哥比索。当前，我们准备买入一些新兴市场货币。”

与Nader Naeimi立场相似的是，摩根大通资产管理伦敦分部投资组合经理Didier Lambert开始看多新兴市场债券。

华尔街见闻昨日提及，Didier Lambert认为，相对较低的通胀提振了印尼、巴西和南非等国家的债券收益率，这些新兴经济体因此非常具有吸引力。

Didier Lambert还对中国债券持乐观态度，称中国经济增长水平在6.5%及以上，赤字不大，通胀可控，因此在被动资金流入之前，投资者仍有机会进场。

过去两个月，美元大幅回升，给新兴市场货币、债券等带来极大抛售压力。路透社称，追踪25个新兴经济体货币对美元汇率的一项MSCI指数较年初的峰值跌去3%以上。一项追踪新兴市场股市的MSCI指数当前较1月份的年内最高跌超11%。

美国基金投资者纷纷大举撤资。金融数据供应商Lipper周四公布的数据显示，截至5月30日的七天之内，此类投资者将接近12亿美元的资金撤离新兴市场公募基金、ETF等，创出18个多月以来的最大撤离规模。

美联储理事Lael Brainard周四表示，新兴市场可能面临着更多挑战。

此前，许多机构都坚持看好新兴市场。摩根大通另一位策略师Kerry Craig曾在报告中指出，虽然贸易冲突、美元走强以及全球经济同步增长结束等因素将构成挑战，但仍然看好新兴市场长期增长，偏好盈利预期健康，估值合理的亚洲股市。

贝莱德固定收益策略师Pablo Goldberg同样认为美国投资者应该对新兴市场债券进行配置，因为它们有更高的收益率，良好的基本面，并且大众商品价格也依然强健。

富国银行投资研究所固定收益策略师Rusnak则称，新兴市场中越来越多的国家和公司采用本币发债，并且拥有更便捷的渠道来获得不同期限的流动性，这使得它们能够更好地抵御调整。