【老洛說】美國市場值得關注的加密貨幣相關投資標的

【老洛說】
2025-08-09
美國市場值得關注的加密貨幣相關投資標的

在美國市場，與加密貨幣相關的投資機會主要可以分為四大類：現貨型加密貨幣 ETF、槓桿加密 ETF、持有加密資產的上市公司股票，以及新興 IPO 潛力股。

一、現貨型比特幣與乙太坊 ETF
自 2024 年起，美國批准現貨加密貨幣 ETF，讓投資人能透過股票市場間接持有實際加密資產，無需自行管理錢包與私鑰。比特幣 ETF 中，熱門選項包括 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）、Grayscale Bitcoin Mini Trust（BTC）、Bitwise Bitcoin ETF（BITB）、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）以及 ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）。
乙太坊 ETF 則有 VanEck Ethereum ETF（ETHV）、Bitwise Ethereum ETF（ETHW）、Fidelity Ethereum Fund（FETH）等，適合希望長期持有並承受價格波動的投資人。

二、槓桿加密貨幣 ETF
除了現貨型 ETF，市場上還有追求更高波動與短期收益的槓桿型產品。例如 ETHU（2x Ethereum ETF） 是以乙太坊為標的的兩倍槓桿 ETF，放大了乙太坊的漲跌幅，適合具備高風險承受能力、並以短線交易為主的投資人。這類產品能在行情短期急漲時提供高收益機會，但同時也可能在回調中快速擴大虧損，因此需要嚴格風控。

三、持有加密貨幣資產的上市公司股票
一些上市公司直接持有大量比特幣或將加密貨幣業務作為核心營運，間接為投資人提供市場曝險。
MicroStrategy（MSTR）長期大量持幣，是企業級持幣策略的代表。比特幣礦業公司如 Marathon Digital（MARA）、Riot Platforms（RIOT）、CleanSpark（CLSK）透過挖礦業務獲利。Galaxy Digital（GLXY）專注於加密金融與投資服務，而 Coinbase（COIN）則是美國最大的加密貨幣交易所，雖然近期財報表現波動，但仍是產業龍頭。

四、新興 IPO 與未來潛力股
加密熱潮也催生了新的 IPO 標的。Bullish 是一個由 Peter Thiel、BlackRock、ARK Invest 等機構支持的加密交易平台，上市後市場反應積極。穩定幣 USDC 的發行方 Circle 則於 2025 年 6 月完成 IPO，募資達 11 億美元，顯示出市場對穩定幣的高度關注。

投資視角與風險提醒
現貨型 ETF 適合長期持有並降低操作難度，但仍須承擔幣價波動；槓桿 ETF 如 ETHU 適合短期操作並需嚴控倉位；持幣公司股票除了受加密行情影響，也受到企業財報與宏觀經濟影響；新興 IPO 標的則屬高風險高回報，適合對加密產業有長期看法的投資人。

總體而言，投資人可依風險承受能力與策略偏好，在現貨 ETF、槓桿 ETF、加密核心公司股票與新興潛力股之間組合配置，既能參與加密資產的成長，也能透過分散降低單一市場波動的衝擊。