我的简单推理如下，欢迎理性讨论，

我当时听到LISA SU说年底SUPPLY CONSTRAIN就没了，马上判断AMD股票要跌了。理由如下：

如果AMD GPU年底还有SUPPLY CONSTRAIN，那么AMD的客户可能很多，2024卖4BILLIONS的AI GPU可能 只是因为供货跟不上。  现在AMD GPU 年底就没有SUPPLY CONSTRAIN了，AMD也只有4 BILLIONS REVENUE，说明客户需求只有4 BILLIONS，需求很弱。如网友指出的，NVIDIA AI REVENUE 2024年可能达到100BILLIONS， 不但如此，NVIDIA说了 它的BLACKWELL GPU SUPPLY CONSTRAINS是非常严重的，年底也远远无法满足客户需求。。。对比之下，AMD AI GPU到年底就卖不动了，可见NVIDIA和AMD的差距之大。

As expected , AMD 股价在季度报告后一路下跌。我在CONFERENCE CALL时就知道它会跌了。 如果说AI 有泡沫，这个泡沫就在AMD身上吧。除非AMD能迅速赶上，否则这个差距会越来越大。

以上只是我的推理，欢迎理性讨论。杜绝醋缸子。