房贷利率跟着美国十年国债的利率走，因为

因为15、20、30年房贷要和十年以上的长期国债竞争发行给投资者。

所以如果国债发行过多，投资者相对没有那么多钱，那么房贷和国债都要升息来吸引更多的钱，所以利率会上升而不会下降。