转：查拉图斯特拉如是说

来源: psp2000 于 2023-03-11 08:44:19 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (18937 bytes)
回答: 硅谷银行倒闭没人聊吗？ 由 2020的冬天 于 2023-03-11 08:02:00

转：查拉图斯特拉如是说

$硅谷银行(SIVB)$ 硅谷银行在国内合资公司，我也有接触过，业务模式很有意思很创新。大概意思是说，他们和pevc搞好关系，对于有pevc支持的企业，他们是可以放贷款的，不需要抵押。这个模式有点奇特。由于最近这银行出了点问题，我也研究了一下财报。我研究了一下，我觉得不是它业务模式出了问题，甚至它业务模式是很好的。通过这样一个贷款关系，顺带对投资机构，为客户做很多咨询融资等等方面业务。相应收入还真不少。2022年，这银行全年利息收入是45亿，非利息收入17亿美金。非利息收入来源相当庞杂。

这公司出事，我觉得主要是它产品投资结构出了问题，它投资了1200亿美元的债券，这个利率回报才1.7%。然后呢，它的融资来源主要是存款，有息的923亿，利率1%，无息的存款800亿。我相信随着加息，广大存款客户对利息是有要求的了，据说现在在香港美元存款一年期到了3%了。要么加息，要么还钱。就是会有赎回要求。然后债券投资，我不知道硅谷银行有没有能力要求浮动利率，要是没有，那只能折价了。所以这毛病挺明显的，以前低利息存款，甚至无息存款用的太爽了。大把钱到了账上实际上没用，贷款放不出去，就买债券。这债券虽然不是垃圾债，即使安全性好，但是贬值了。这样，一边是流动性出问题的债券，一边是要求赎回的存款客户。出事也是正常。

这明显是公司财务总监出问题了。这样头寸问题，头寸风险，都没管理吗，美联储加息已经那么久了，也不采取对策，对冲流动风险
 

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