1979年时卢泰愚少将介入了双十二政变，使全斗焕政变成功，进而当上首都警备司令官。1980年8月任国军保安司令官。1981年获大将军衔。同年7月15日退役，之后，历任政务长官、体育部长、内务部长等职。[1]:31-35[3]
1984年，在韩国取得1988年夏季奥林匹克运动会承办权的第二年，国际奥委会提出韩国政局不稳要将奥运会主办城市改为其它国家。兼任大韩体育会会长和韩国奥林匹克委员会委员长的卢泰愚亲自飞往国际奥委会总部瑞士洛桑进行游说，成功说服国际奥委会取消更改承办城市的决定。1988年9月17日，韩国如期成功举办了第24届夏季奥运会，参赛国家数目达到有史以来之最。韩国也在此次奥运会上取得了奖牌榜第4位的前所未有好成绩[1]:40-43[3]。1986年，在卢泰愚担任体育部部长和亚运会组委会会长期间，韩国还成功举办了第10届亚运会[1]:53。
担任韩国总统期间，卢泰愚执政的民正党与金泳三的统一民主党和金钟泌的新民主共和党合并成为民主自由党，扭转了“朝小野大”的不利局面。在其执政期间，韩国经济保持了平稳发展态势。1991年，韩国国民生产总值达到2808亿美元，经济规模由世界第19位上升为第15位。韩国国民生活水平和福利得到很大的提高。包括最低工资制度（1988年）、国民年金制度（1988年）、全国民医疗保险制度（1989年）等福利制度在内的社会保障制度基本框架得以建立。以1988年奥运会为契机，卢泰愚政府积极推行北方外交政策，先后与东欧、苏联、中国等社会主义阵营国家建立外交关系，并与朝鲜改善关系。韩国是亚太经合组织（APEC）的创始国。在卢泰愚政府的积极支持下，亚太经合组织于1989年11月在澳大利亚堪培拉成立。
