谢谢集资料和理性的思考！你认为周3的NVDA的ER后，会是哪一种结局？

 

情况一：全面超预期（Beat + 强指引）

可能表现

• 收入、EPS、毛利率全面超预期
• 数据中心继续高增
• 指引再上修
• 资本开支与AI需求持续爆发

市场反应

• NVDA 盘后 +8%~15%
• QQQ 重新站上21日线
• VIX 下行
• 资金回流 AI 主线（AVGO / MSFT / TSM / AMZN）

连锁逻辑

→ 确认 AI 资本开支周期未见顶

→ META / MSFT / GOOGL 百年债逻辑成立

→ AI 持仓重新进入“趋势延续”模式

策略

• 强股加仓，弱股淘汰
• 不急着对冲
• 利用回踩 MA21 加仓

???? 情况二：略超预期，但指引保守（Beat but soft guide）

这是概率最高的一种。

可能表现

• 财报好，但增速放缓
• 毛利率见顶迹象
• 数据中心增长率下滑

市场反应

• NVDA -3% ~ +3% 震荡
• QQQ 继续在21日线下方反复
• VIX 保持 20 附近

连锁逻辑

→ AI 逻辑没坏，但进入“估值消化期”

→ 资金高低切换（能源、价值股）

→ 高位科技进入震荡结构

策略

• 不加仓
• 不追高
• 用仓位管理代替预测
• 保留 25% 现金优势

这是“趋势过渡阶段”。

情况三：明显低于预期（Miss + 指引下修）

可能表现

• 数据中心增长显著放缓
• 客户订单推迟
• 毛利率回落

市场反应

• NVDA -10% ~ -20%
• QQQ 跌破中期结构
• VIX > 25
• AI 板块同步杀估值

连锁逻辑

→ AI 投资周期见阶段顶部

→ META / MSFT / AMZN CAPEX 逻辑动摇

→ 市场进入 risk-off

策略

• 减仓科技
• 现金>60%
• 用反弹减持而不是恐慌卖