我也理解为Sharpe Ratio只是个相对值

因为严格按照定义，计算Sharpe Ratio需要Risk Free Rate，而这个Rate是变动的，也就是说只有在明确Risk Free Rate的情况下，Sharpe Ratio的绝对值才有意义。比如说，有的文献中提到Sharpe Ratio的绝对值， 你都不知道他用的是何年何月的Risk Free Rate。

而如果一个统一的系统，只要Risk Free Rate是个固定值，那么用相对的Sharpe Ratio比较就可以达到目的， 这就是为什么华尔街主流量化交易系统一般都把Risk Free Rate设为零， 尤其在回测数据的时候。