趋势交易系统用到股市上，绝对回报大概率比不上Buy and Hold

但这不意味着它没用，因为尽管绝对回报比不上Buy and Hold， 但考虑进风险的risk adjusted return,  或者说Sharpe Ratio， 一般来说要比 Buy and Hold要好。

比如， SP  Buy and Hold的长期回报约10%，把趋势交易用到SP 上， 可能长期回报只用8%，但它可以把最大Drawdown降低50%，Sharpe Ratio大概率好过Buy and Hold。

再比如TQQQ， 今年长持TQQQ的回报约40%，把趋势交易用到上面差不多也能达到这个回报，但最大Drawdown可以大幅降低。

把趋势交易用到TQQQ上，绝对回报大概率不如长持TQQQ， 但是可以成功避开互联网泡沫、次贷危机等能够对TQQQ造成灾难性的大跌。

所以绝对回报仅仅只是一方面。