如何投资 Circle 并对冲风险：实操示例

如果我们觉得circle值得投资，我设计了一下投资方法给大家参考一下：

Circle 目前股价约 130 美元，市值约 300 亿美元。假设我打算投资 100 万美元买入 Circle 正股，但不想完全裸奔，我会这样做：

1. 建仓

用 100 万美元买入 Circle 正股

当前股价 130 美元，约可买入 7692 股

2. 风险对冲思路

我的目标是防范短期突发下跌（例如监管新闻、市场暴跌），而不是完全放弃上涨收益。

因此选择：

买 1 个月到期的 OTM Put（虚值看跌期权），执行价 120

这种期权便宜，每月成本约占仓位 1%-1.5%，就像买一份“短期保险”

3. 情景分析

假设买入看跌期权花 1.5 美元/股：

如果股价保持在 130 附近，我损失权利金 ≈ 1.15%

如果股价跌到 115，期权开始发挥作用，整体亏损被锁定在约 8.8%

如果股价继续暴跌到 110、100，组合总亏损仍维持在约 8.8%，有效防止出现更大回撤

这样既能参与上涨，又能控制最大回撤，让心态更稳。

4. 续期策略

每月期权到期前一周检查，如果股价没大跌，可以直接放弃权利金

如果风险仍高，继续买下一月期权，滚动对冲

5. 核心原则

用少量保费换取大跌保护

分批建仓、定期检查，动态调整仓位

保持流动性，不要一次性压满

这种策略适合看多 Circle 但不想承受无限下行风险的投资者。通过 1 个月 OTM Put 进行短期对冲，既能保留上涨空间，又能防范黑天鹅，组合更稳健。

股市有风险，投资需谨慎