新型ETF让您掌握多空趋势 以小搏大
受到金融风暴的影响,近月来美国股市呈现震荡的盘势,投资人除了更需谨慎操作之外,近年来成为投资新宠的ETF指数基金,不断推出新型ETF,包括具有双倍或三倍的杠杆操作,以及看多和看空两种类型等,让投资人可以灵活掌握多空趋势 ,以小博大,把握最佳投资机会。
ETF全称为Exchanged-Traded Funds即「交易型开放式指数基金」,它的特点是以某一指数为目标,具有传统基金的好处,可以分散投资,降低风险。投资人不需花费精力挑选个股,只要预测大盘的趋势。它又比传统基金灵活,可以像股票一样随时买卖,可以免去常规共同基金中的一大笔管理费。
ETF商品加入金融工程技术后,出现了有别于以往的发行型态,美国近年就推出了杠杆型、放空型ETF,前者有双倍、甚至是三倍的投资效果,后者则在看多 (Long) 的操作方法之外,提供投资人看空 (Short) 的另一选择。这些新产品出现较晚,但是发展势头可观,目前的总资产规模已经超过了200亿美元。
这些新型态的ETF格外获得投资人青睐,在各种不同的市场里,投资人都可以利用ETF来盈利。事实上,投资研究公司晨星提供的资料显示,科技类 B2B Internet HOLDRs (BHH)今年一月至五月初的回报率达56.52%,两倍看多型的 Ultra QQQ ProShares(QLD)也有27.56%的回报率,表现皆很杰出。投资ETF的好处包括:
1、杠杆手段放大资金效果
ETF透过杠杆的手段,可以让投资人在资金不多的情况下,放大资金效果。比如最基本的一倍看多ETF,即当指数上涨1%,此类ETF 将上涨1%;现在有所谓的二倍看多ETF,即当指数上涨1%,此类看多杠杆型ETF 将上涨双倍达2%;更有三倍看多ETF,即当指数上涨1%,此型ETF 将上涨三倍达3%。
看空型ETF则如同空头卖家一样,投资者是在股票价格下跌时获利的,也有一倍、二倍或三倍的操作方式,因此这种投资可以用作整体股票投资组合的对冲工具。比如一倍看空ETF,即当指数下跌1%,看空型ETF 将上涨1%;二倍看空ETF,即当指数下跌1%,看空型ETF 将上涨双倍达2%;三倍看空ETF,即当指数下跌1%,此型ETF 将上涨三倍达3%。
举实例说明,假如投资人拥有2000元资金,再配合融资融券帐户乘倍可运用到4000元,假使投资三倍杠杆型的ETF,最后就可发挥12000元的效果,达到以小搏大的作用。
不过也必须提醒投资人,杠杆ETF则可以让投资者获得相当于基准指标涨幅两倍甚至三倍的回报,但是获利大的同时,也有风险大的问题,以目前市场状况而言 进行短线操作较佳,否则操作不当亏损额度也会翻番,杠杆手段可能招致更大的损失。
2、无需借用融资
由于杠杆作用的效果,购买上述双倍或三倍型的ETF,让投资者可以不用融资(Margin) ,即可达到同样的效果,而且当股价下跌时,融资可能会有保证金催缴或平仓的压力,而购买双倍或三倍型的ETF就像是购买股票一样,最多就是赔光原来的本钱,不会被断头,相对而言,资金风险较低,运用较为灵活。
3、覆盖产业日益广泛
ETF成长极快,很受广大投资者的欢迎。最初ETF 追踪的都是主流股票指数,比如全球最多人买卖的股市交易代号是「QQQQ」,当然并没有「QQQQ」这家公司,它是追踪NASDAQ100 指数的看多型ETF,基金按指数计算方法持有股票,因此其表现与NASDAQ指数非常接近。换句话说,当你购买「QQQQ」就等于持有NASDAQ100家公司股价的平均表现。其它如「SPY」就是美国标普(S&P)500 指数的看多型ETF,购买「SPY」就等于投资了S&P 500公司。
又如道琼斯指数就有四个版本ETF:看多道琼斯指数(Diamond Trust,DIA),双倍看多道琼斯指数(Ultra Dow30 ProShare:DDM),看空道琼斯指数(Short Dow30 ProShare:DOG),双倍看空道琼斯指数(Unltra Short Dow30 Proshares:DXD)。双倍看多和看空,代表投资人可以1:2 的杠杆来投资,如果道琼斯涨5%,可以盈利或亏损10%。
但是现在越分越细,追踪不同行业及更细分支的ETF不断出现。像金融、黄金、能源、石油、制药、生物、医疗、航天、国防、房地产等,几乎覆盖所有的行业,应有尽有。比如,在今年年初,由于人们对全球经济前景感到担忧,导致原油价格下跌,多倍数看空型原油ETF就涨势惊人。
根据晨星公司的研究数据,今年迄今为止有几类产业表现特别不错,原物料类有二倍看多型的Ultra Basic Materials ProShares (UYM),今年迄今的回报率达到了40%。一倍看多型的Materials Select Sector SPDR (XLB) 也有15.3%回报率。
除了原物料类,医药类ETF也是表现不俗,今年具体回报颇令人满意,比如说二倍看空型的UltraShort Health Care ProShares (RXD),回到率便达9.14%。此外,随着N1H1流感病毒蔓延开来,与制药业与生物科技业相关的ETF可能后势看涨,例如制药类一倍看多的 Pharmaceutical HOLDRs (PPH)、以及生物科技类一倍看多的 iShares Nasdaq Biotechnology (IBB)等都值得观察。
想了解更多美股或ETF投资详情,请按此
受到金融风暴的影响,近月来美国股市呈现震荡的盘势,投资人除了更需谨慎操作之外,近年来成为投资新宠的ETF指数基金,不断推出新型ETF,包括具有双倍或三倍的杠杆操作,以及看多和看空两种类型等,让投资人可以灵活掌握多空趋势 ,以小博大,把握最佳投资机会。
ETF全称为Exchanged-Traded Funds即「交易型开放式指数基金」,它的特点是以某一指数为目标,具有传统基金的好处,可以分散投资,降低风险。投资人不需花费精力挑选个股,只要预测大盘的趋势。它又比传统基金灵活,可以像股票一样随时买卖,可以免去常规共同基金中的一大笔管理费。
ETF商品加入金融工程技术后,出现了有别于以往的发行型态,美国近年就推出了杠杆型、放空型ETF,前者有双倍、甚至是三倍的投资效果,后者则在看多 (Long) 的操作方法之外,提供投资人看空 (Short) 的另一选择。这些新产品出现较晚,但是发展势头可观,目前的总资产规模已经超过了200亿美元。
这些新型态的ETF格外获得投资人青睐,在各种不同的市场里,投资人都可以利用ETF来盈利。事实上,投资研究公司晨星提供的资料显示,科技类 B2B Internet HOLDRs (BHH)今年一月至五月初的回报率达56.52%,两倍看多型的 Ultra QQQ ProShares(QLD)也有27.56%的回报率,表现皆很杰出。投资ETF的好处包括:
1、杠杆手段放大资金效果
ETF透过杠杆的手段,可以让投资人在资金不多的情况下,放大资金效果。比如最基本的一倍看多ETF,即当指数上涨1%,此类ETF 将上涨1%;现在有所谓的二倍看多ETF,即当指数上涨1%,此类看多杠杆型ETF 将上涨双倍达2%;更有三倍看多ETF,即当指数上涨1%,此型ETF 将上涨三倍达3%。
看空型ETF则如同空头卖家一样,投资者是在股票价格下跌时获利的,也有一倍、二倍或三倍的操作方式,因此这种投资可以用作整体股票投资组合的对冲工具。比如一倍看空ETF,即当指数下跌1%,看空型ETF 将上涨1%;二倍看空ETF,即当指数下跌1%,看空型ETF 将上涨双倍达2%;三倍看空ETF,即当指数下跌1%,此型ETF 将上涨三倍达3%。
举实例说明,假如投资人拥有2000元资金,再配合融资融券帐户乘倍可运用到4000元,假使投资三倍杠杆型的ETF,最后就可发挥12000元的效果,达到以小搏大的作用。
不过也必须提醒投资人,杠杆ETF则可以让投资者获得相当于基准指标涨幅两倍甚至三倍的回报,但是获利大的同时,也有风险大的问题,以目前市场状况而言 进行短线操作较佳,否则操作不当亏损额度也会翻番,杠杆手段可能招致更大的损失。
2、无需借用融资
由于杠杆作用的效果,购买上述双倍或三倍型的ETF,让投资者可以不用融资(Margin) ,即可达到同样的效果,而且当股价下跌时,融资可能会有保证金催缴或平仓的压力,而购买双倍或三倍型的ETF就像是购买股票一样,最多就是赔光原来的本钱,不会被断头,相对而言,资金风险较低,运用较为灵活。
3、覆盖产业日益广泛
ETF成长极快,很受广大投资者的欢迎。最初ETF 追踪的都是主流股票指数,比如全球最多人买卖的股市交易代号是「QQQQ」,当然并没有「QQQQ」这家公司,它是追踪NASDAQ100 指数的看多型ETF,基金按指数计算方法持有股票,因此其表现与NASDAQ指数非常接近。换句话说,当你购买「QQQQ」就等于持有NASDAQ100家公司股价的平均表现。其它如「SPY」就是美国标普(S&P)500 指数的看多型ETF,购买「SPY」就等于投资了S&P 500公司。
又如道琼斯指数就有四个版本ETF:看多道琼斯指数(Diamond Trust,DIA),双倍看多道琼斯指数(Ultra Dow30 ProShare:DDM),看空道琼斯指数(Short Dow30 ProShare:DOG),双倍看空道琼斯指数(Unltra Short Dow30 Proshares:DXD)。双倍看多和看空,代表投资人可以1:2 的杠杆来投资,如果道琼斯涨5%,可以盈利或亏损10%。
但是现在越分越细,追踪不同行业及更细分支的ETF不断出现。像金融、黄金、能源、石油、制药、生物、医疗、航天、国防、房地产等,几乎覆盖所有的行业,应有尽有。比如,在今年年初,由于人们对全球经济前景感到担忧,导致原油价格下跌,多倍数看空型原油ETF就涨势惊人。
根据晨星公司的研究数据,今年迄今为止有几类产业表现特别不错,原物料类有二倍看多型的Ultra Basic Materials ProShares (UYM),今年迄今的回报率达到了40%。一倍看多型的Materials Select Sector SPDR (XLB) 也有15.3%回报率。
除了原物料类,医药类ETF也是表现不俗,今年具体回报颇令人满意,比如说二倍看空型的UltraShort Health Care ProShares (RXD),回到率便达9.14%。此外,随着N1H1流感病毒蔓延开来,与制药业与生物科技业相关的ETF可能后势看涨,例如制药类一倍看多的 Pharmaceutical HOLDRs (PPH)、以及生物科技类一倍看多的 iShares Nasdaq Biotechnology (IBB)等都值得观察。
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