2014百度棋局：善弈者谋势，有勇者脱先

2014百度棋局：善弈者谋势，有勇者脱先

2014对于百度来说可能是公司成立以来光景最好的一年。“光景好”包含两个层面的意思：一层是有客观衡量标准的，比如从财报和股价来看，百度目前处在历史高位，光是前三个财季的营收就比2013全财年营收多出了30多亿元人民币；比如移动转型基本完成，移动收入占比稳步增长，Q3达到了36%；再比如直达号、大数据引擎和人工智能深度学习等几个关于未来的故事，讲得也让资本市场十分受用。另一层来自与竞争环境和自身历史的横纵向比较，摆脱了360在PC搜索的纠缠，站稳了应用分发和移动搜索，颇有“久旱逢甘霖”般的痛快。
 

所以一年到头，又到了盘点的时候，我觉得应该给百度的2014年做一个全面梳理。不仅因为它从体量上来看仍然是中国互联网中市值top3的公司，也因为它的业务演进和布局有着不同于阿里巴巴和腾讯两家公司的独特节奏。至于这个节奏是什么，下面会讲到。

先简单概括一下阿里巴巴和腾讯的特点和节奏。阿里巴巴是典型的互联网商业地产模式，所布局的一切都为了交易，一切都能通向交易。阿里并不是没有移动焦虑，也并没有在电商行业所向披靡，而是善于用概念和大开大合的资本动作消灭潜在威胁于无形，业务多了一块，天花板相应就抬高了一尺。腾讯是特有的单点辐射思路，PC时代有QQ，移动时代有微信，其实这种靠单品突破的思路放在别的公司身上可能是最危险的，但这家公司对社交有着太好的理解，放在腾讯身上竟然连续创造了两个奇迹。在业务模式上，阿里是平台，腾讯是单点，但在公司治理上，阿里是帝国，腾讯是联邦，他们的节奏都是快大于稳。
 

与这两家相比，百度的业务呈现出的是非线性和多点化的特点，更倾向于以力取胜而非取巧——虽然这种不足够激进的风格曾一度被外界批评。比如在投资并购上，外界看到的阿里和腾讯更倾向于激进和广撒网，而百度喜欢伺机而动、一击必杀，比如91、糯米、爱奇艺和Uber；在业务布线上，阿里和腾讯喜欢在尝试中摸索，而百度则喜欢静待时机成熟，一旦确定就加速快跑，比如应用分发、移动APP和O2O；比如阿里和腾讯都信奉“船票思维”（单一或少量APP入口），百度则喜欢“舰队模式”的分散化布点，移动搜索之外还组合了十几个用户过亿的APP，广泛覆盖场景。
 

用这样的视角来看百度的2014年其实会明朗不少。在我看来，百度的2014年可以用两个围棋中常见的哲学概括：一是在防守上力求“无破绽”，先为己之不胜，以待敌之可胜；二是在进攻上追求大势上的绝对优势，必要时不惜频频“脱先”，特点上表现出很强的务实导向，强调判断力和目标性。
 

从防御角度看，百度2014年在加固自身财务和业务基本面表现的同时，不断锤炼“官子”能力或者说是将新业务纳入自己擅长的轨道运行的能力，进行搜索的自我革命。具体表现在保证搜索的绝对控制地位，以攻为守，锚定新势力范围。一个典型的例子是，比起2013年那会儿，360搜索再构不成对百度的威胁了。相比前年，百度反而成了主动进攻的那一个：通过非核心业务条线以攻为守，用百度安全管家这类产品来挑战360安全卫士，以达到扰乱对手的目的。再比如为爱奇艺引入小米2亿美金投资，强化在移动视频领域的领先优势。另一方面，在移动互联网上，百度采用的是双脚走路的策略，应用分发和移动APP并重，同时持续推进商业化进度。
 

而从进攻角度看，与对手相互间杀得刺刀见红相比，百度表现出更强的对未来的布局的意愿，用围棋的话说就是“脱先”——已获先手的情况下主动脱离纠缠，另投他处。表现在这一年的具体动作上的效果就是，百度为了未来做的事情未必热闹，但其实并不比阿里和腾讯少，且大都投资本市场所好，也有着与自身业务结合的合理逻辑。比如在技术方面，百度公布了大数据引擎和百度大脑的招牌，深度学习研究院成了百度的“X实验室”，已经先期运用到提高关键词广告效果上去了；另外如百度提出了“连接人和服务”的战略，相继建立了入口（手机百度等十几个用户过亿的移动客户端）－服务介质（直达号、糯米团购、爱奇艺视频、本地生活服务等）－结算（百度钱包）这一整个服务流程，把在百度上搜索非结构信息的用户习惯逐渐向在移动端搜索结构化信息上引导，并完成O2O闭环；再比如这一年里百度开始频繁地在海外布局撒网，或是通过收购和入股（Uber、IndoorAtlas、Peixe Urbano等）或是直接通过产品进入当地市场（比如巴西上线葡萄牙语搜索），国际化意味着什么不言自明。
 

以上是一个概况。下面我会来梳理一下百度的2014年，然后把百度的攻防策略以及节奏的特点都清晰化一些。
 

投资价值

与阿里巴巴不同，百度已经是在美股摸爬滚打将近10年的老公司了。以下是过去一年时间里百度的股价增长曲线，数据来自雅虎财经。

  

从图中看基本上是稳中有升，一年前买入百度的普通投资者只要没有在低位退出或是在炒短线的时候出失误，基本上都有了不菲的投资回报。市值方面，最近一个月来百度一直在800亿美元左右徘徊，比AT市值都低，市盈率在38倍左右，比腾讯的58和阿里的51都低。
 

之所以把财务指标放到讨论的第一部分是因为，单纯唱红和唱衰是意义不大，互联网评论家里真正炒美股的还是少数，而股价和市值表现是判断一家公司最基本的参考。
 

这背后的一个重要因素是华尔街大基金的背书。从图中曲线可以看到，在今年7月份百度股价有一次大幅上涨，这是因为投资大鳄索罗斯和西蒙斯出手买入了百度股票，同时10位“泰坦”对冲基金经理也跟进买入，引起了其余投资者的跟风；紧接着9月份，Investor’s Business Daily爆料称又有72家顶尖基金10.7亿美元增持了百度，继续推高了百度的股价。12月，大摩又把百度评委2015年“首选”的中国网络股。相比起再早之前因为百度移动互联网布局问题就看衰百度，2014年华尔街的投行们面对百度显然变成了另外一副脸面。就是这么现实。
 

除了因为砸钱做移动推广出现过净利润率增长放缓之外，百度的财务基本面已经很长时间没有出现过大幅波动了，一直在保持增长。而百度受到投行们普遍看好的原因也很简单，就是解决了一个问题：移动互联网搜索的货币化问题。随着利润率逐渐恢复，百度成为众多大市值网络公司中盈利增长最坚实的一个。截至2014年10月的第三季财报，百度移动收入占到了总收入的30%以上，部分时段移动流量超过了PC。其余的动作，更多的作用是锦上添花，百度2014年的关键词，绝对是“移动转型”。
 

总结一下“投资价值”的部分，2014年这一年百度做好了一件很多同行都没做好的事：让投资者都赚了个盆满钵满。
 

移动转型
 

移动转型是个大词，尤其对于像BAT这些业务条线众多的大型公司来说。来往算不算阿里的移动转型？来往如果失败了那么支付宝钱包转型成功了吗？手Q的在移动互联网上有用户没关注算不算转型？谈到移动转型，一年前业内还信奉“几张船票”的思维，一年后的现在已经很少有人再提到这回事了吧？
 

谈移动转型如果只看有没有killer级应用就太肤浅了。除了微信和手Q站住了移动社交脚跟，移动互联网上除了手机百度之外没有几个领域不是竞争惨烈的。再看阿里巴巴的经验：阿里看起来一直都没拿到什么船票，就连移动电商都遭到各种微信电商的夹击，但依然不妨碍它的移动布局和商业化推进。阿里在搞船票上吃过亏（押注来往和支付宝钱包，前者彻底失败），反而在移动互联网的多点投资布局上找到了感觉，这是多点入口思维。
 

百度的多点布局也是如此。超过10个用户过亿的移动APP，手百这样的APP用户量甚至达到5亿，以此拉动的商业化效果已经不需要再用“抢船票”的眼光衡量了。换句话说，移动就是百度的现在，无论从哪个方面上看都没太大疑问。
 

更具体来讲，2014年百度的移动业务转型分为三个部分，一是客户端、也就是入口的增加，一个是服务的深化，另一个是成功变现。入口的增加是已经被提过无数次的14个用户过亿APP（包括手机百度、百度地图、百度手机助手、91助手、安卓市场、百度魔图、百度手机浏览器、百度输入法、安卓优化大师、爱奇艺、百度视频、PPS、百度云和91桌面），以及手机百度强势的流量入口作用。服务的深化主要是应用分发、百度地图、直达号、爱奇艺和百度糯米，其它的短期看不到太大的服务价值。（2014年百度还做了一件事，为爱奇艺引入了小米的投资，这是好事，但短期影响不大。）
 

变现就不必说了，最新一财季报告（2014Q3）显示已经超过了36%。百度在财报里说得也很明白，主要来源是移动搜索，加上91无线和爱奇艺。
 

而这一年中被证明了的一点是，人们搜索习惯并没有发生尤其明显的变化，市场预料的多元化的移动搜索方式基本落空，移动搜索仍然有着强劲的需求和强大的入口属性。这是用户需求使然，也与其他方式发展不健全有关，更多的还是因为百度在手百上不遗余力地推动。以最新的财报为例，百度第三财季销售、总务和行政支出为人民币27.00亿元，同比增长95%，主要就是因为移动产品的促销支出增长——预装、渠道推广，百度都花了不少心力。无论如何，移动搜索这个入口算是被生生啃下来了。
 

移动互联网发展到2014年，入口多样和分发路径延长的特点已经很明显，为数不多的超级APP占据了人们的大部分时间（当然智能手机和操作系统在此不多赘述了）。即使是这样，能够变现的目前还是只有广告（应用分发也是广告）和游戏。其实只要入口占得足够多，覆盖用户足够多，服务铺得足够广，一定能想办法变现。手百这一步已经完成了，剩下的这些入口们还在探索而已。

从这个角度看，比起腾讯和阿里的单品突破和向商业化上演进的思路来看，多入口的百度能够更灵活地提供产品和服务，进而获得更多的变现可能。这些是百度保证股价、市场地位和现金流的重要基石，而攻势部分，也就是对资本市场讲的故事，在后面会讲到。
 

“连接人与服务”
 

2014年发生了一个很有意思的现象，BAT三家不约而同地打出了“连接人与服务”的旗号。实现的方式都不尽相同：超级入口＋WebAPP。“微信－公众号”组合，“支付宝钱包－服务窗”和“手机淘宝－微淘”组合，“手机百度、百度地图、－轻应用（直达号）”组合。这很容易理解，用户红利已经没了，或者说已经被BAT三家瓜分了，想要找到单纯的流量分发之外的商业化变现途径只能向更深处挖掘价值。
 

在团购时代就炒得火热的“O2O”起死回生。互联网O2O创业蔚然成风，做美甲的（河狸家），做私人厨师的（爱大厨），做洗衣的（e袋洗），还有更多的正在孕育中的项目。而原生APP也受到“28法则”影响，自己制造的性价比越来越低，于是乎巨头们的超级APP就成了一个好的栖息地——起码不必在APP装机量上费劲了，反正我们要的也不是装机量而是卖服务的嘛。除了O2O创业之外，另一部分是那些传统商家。说服他们到自己的平台上来并不容易，疯狂补贴和地面推广是必不可少的，这一点也只有巨头们才能做。
 

所以手机百度/百度地图、微信、支付宝/手淘，2014年都在干同一件事：搭好技术基础，提供平台，让线下商家和O2O服务到自己的平台上来。
 

其实这件事拼的是谁的日活比较高，所以前期来看微信比较占优。但微信现在显露出的弊端是，内部资源已经饱和，对于O2O来说流量大多很无效。在O2O平台大战还远没到定论的现在，一切还都未可知。
 

来看百度，基本上承载O2O的就两个：手机百度和百度地图。手机百度的流量比微信来说更有效，百度地图比手机百度还好，只是产品设计上没法做到纯粹。直达号推出到现在，尽管体量和微信仍有差距，但上线一个月内便有40余万商家入驻，可见连接中小商户的空间巨大。
 

百度的另一大强势产品百度地图在2014年捡了一个大漏——高德被阿里收购之后原来的人都走光了，阿里也没拿出多大心力去推动它，交给俞永福之后更是没什么声音了。所以基本上可以说百度地图在中国地图市场一家独大了。要说地图质量两个之间真有那么大差异，我看未必，主要还是谁的产品和渠道强势，谁就是老大的问题。这一点上，高德很危险，2015年见分晓。

百度地图是个非常棒的产品，几乎拥有O2O的一切要素。搜索之后可以做很多有关O2O的分发——团购、优惠券、电影院，以至于后来的叫车服务（这也是为什么百度要投资Uber的原因）。在服务方面，百度手上的筹码积累了百度外卖、糯米团购和Uber，理论上一切跟POI查找和发现的服务，地图都可以承载。
 

O2O——这是百度攻势的第一部分。
 

技术创新
 

梳理百度的时候不得不提的就是它的技术储备。尤其在2014年，几乎是百度技术投入最大的一年，也是产品最多的一年。

在说百度这一年的技术创新之前不得不提的是，技术创新和技术产品化、技术变现不是一回事。后两者更容易作为企业宣传的素材，比如阿里云和腾讯云，都把技术直接产品化变现或者给集团内业务做支持了。
 

这一部分百度做的事情挺有意思的。列举百度今年那些技术产品化的案例，让人印象深刻的大概有以下几个：
 

2014年1月，“百度迁徙”上线，全程、动态地展现了中国春节前后人口大迁徙的轨迹与特征。背后是百度地图对地理位置数据的记录，以及百度的大数据处理分析能力。
 

2014年4月，百度在第四届技术开放日上发布了大数据引擎，首次对外开放大数据能力。百度大数据引擎包括了开放云、数据工厂、百度大脑三大组件，为传统行业提供了一个大数据处理的引擎。
 

2014年5月，百度建立了美国研发中心，并任命人工智能专家吴恩达为首席科学家，全面负责百度研究院。随后，吴恩达和IDL基本上主持了百度所有前沿技术的产品化。
 

2014年7月，百度正式公布了其正在研发的无人驾驶自行车项目。这个无人自行车可以在没有驾驶者的情况下保持车身平衡，并通过传感器识别周边环境和物体，自动避开障碍物，实现复杂路况下的自动驾驶。这个项目就是由IDL负责的，PingWest有一篇文章讲得很详细，可以搜来看一下。
 

2014年9月，百度世界大会上，百度正式发布了BaiduEye和筷搜等自主研发的智能硬件。关于这两个产品的解释已经太多了。
 

2014年9月，百度宣布与宝马正式签署合作协议，共同研发自动化驾驶技术。具体而言，百度的三维地图及相关数据服务将被融入宝马的车辆导航系统中，为自动驾驶汽车提供技术支撑。
 

2014年9月，百度正式发布了百度智慧商业平台，整合了百度大数据、百度地图LBS这些产品的技术能力，为各行业提供移动数据和产品解决方案。
 

2014年9月，前微软亚太研发集团主席张亚勤正式加盟百度，任总裁一职。不过目前能了解到的只是张亚勤负责新兴业务，具体内容还不得而知。
 

2014年12月，吴恩达宣布了一项语音识别研究成果，这项成果的名字叫做Deep Speech，是一款采用深度学习技术的语音识别系统系统，可以在饭店等嘈杂环境下实现将近81%的辨识准确率。
 

从上述项目的具体特点来看，百度处于典型的 “脱先”状态，远离红海，争取以技术vision布局未来。 IDL有点百度版“Google X”的意思。这些技术创新和技术产品化主要是为了给未来做技术储备，顺便给资本市场一颗定心丸——这个行业毕竟还是技术驱动型的。
 

至于商业化，百度在某些场合提到过利用深度学习技术，百度“凤巢”在移动变现上收获颇丰，并且早于谷歌，但没有披露具体比例。关于这一点我认为属顺理成章，顺水推舟的事，只是时间问题。
 

国际化
 

重提国际化对于百度来说意义重大，尤其是在腾讯和阿里巴巴国际化的压力之下。2008年的时候百度曾经直接在日本建立过分公司并上线了搜索产品。2011到2013年，百度开始在海外密集布子，主要是依靠浏览器、杀毒软件和Hao123等渠道产品铺设管道，为搜索引擎做准备。
 

2014年，这一个阶段的国际化布局有了初步成果，百度7月份正式在巴西上线了葡语搜索引擎，踏出了日本语之后的核心业务出海的第二步。
 

但百度这一年不只做了这些。除了在硅谷建立研究院之外，百度在过去一年在海外还做了：
 

2014年9月，A轮投资芬兰室内导航技术服务公司IndoorAtlas，金额1000万美元；
 

2014年10月，控股巴西最大的团购网站Peixe Urbano；
 

2014年12月，天使投资以色列视频捕捉技术开发商Pixellot；
 

2014年12月，投资全球打车应用Uber。
 

数量不如阿里巴巴和腾讯多，但基本上也能看出点儿名堂来：目标在美国和中国之外的市场、“去搜索化”、偏向生活出行类服务。也就是说，2014年百度不但在继续国际化，还悄悄变了风向，开始向单纯的搜索和渠道之外的生活服务领域延伸了。这是个可喜的变化。
 

当然，你可以把百度的国际化看作是它对资本市场讲的故事，当然也算是蓄势的方式之一了。可哪个国际化的中国互联网公司不是抱着这个目的去的？只要故事讲得好听，投资人就愿意买单。
 

虎嗅不久前盘点过阿里巴巴的2014年布局，把这一年阿里的动作分成了“基础电商”、“国际业务”、“O2O”、“移动业务”、“金融业务”和“云生态体系”等6个部分，比较全面地对阿里巴巴的各项业务做了一次大梳理（腾讯的2014年梳理暂时还没有看到）。这篇文章把百度的这五部分放在这里，可以作为一个百度2014年的年度总结。读懂北极熊在2014年攻守之间的思考方式，大概对其在未来移动互联网布局的独特节奏有了一个概念。没必要把它的战略看成围棋界的李昌镐一样神秘莫测，但是作为三巨头之一，倘若把它的主动“脱先”解读成离场，那可大错特错了。