Dealer主要是赚佣金所以要hedge

来源: YumenIT 于 2012-06-02 16:30:38 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读： 次 (362 bytes)
回答: 请教一个问题：delta neutral trading 由 相对强度 于 2012-06-02 08:14:41

你的inventory一般是不允许有directional exposure的,因为一但方向错了就会损失很多.

dealer主要是靠佣金赚钱的,我做了deal,卖了你一个derivative,我反过来就要hedge,这个hedging cost是个赢利的关键.通常我在卖你这个derivative的时候我就把这个cost算进去了,但是也不是说就一点不亏了,因为你delta neutral还不够,还有gamma,每天rebalance hedge这个就是flow trader干的事.

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