这2天提了2个hedge 的方法，现在说说第3种

来源: 三心三意 于 2025-02-15 13:48:51 [] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (4140 bytes)
本帖于 2025-02-15 14:08:54 时间, 由普通用户 三心三意 编辑

首先，让我们总结之前提到的两个策略。

1：ratio call spread + ratio put spread 
该策略适用于你认为短期上涨空间有限的股票（比如说前2天NVDA的例子，它在财报后涨破160 unlikely），同时你愿意在股价大幅下跌时买入更多（本例中，若跌至110）。

2: Bull put spread -- 你认为某只股票当前价格有吸引力，但担心进一步下跌风险。建立 Bull put spread允许你在股价上涨时获利，同时如果股价大幅下跌，你也能以较小的风险获得该股票。

3: Now let's look into 3rd scenario: 如果你想保护股票的下行风险，但又不确定股票的上涨空间。你不想使用（Covered Call） -- 因为如果股价持续大涨，你可能会失去所有股票，该怎么办？

例如，如果 TSLA 下周涨到 400，你感到非常担忧，但又不想直接在 400 卖出Covered Call。 在这种情况下，你可以考虑 Bear Call Spread + Ratio Put Spread。

  • Bear Call Spread: Sell TSLA 400 call and Buy TSLA 420 call, with a credit of $9
  • Ratio Put Spread: Buy TSLA 400 Put and Sell 2 TSLA 360 put, with a debit of $9

在这个组合策略中，你利用 Call Spread 的credit 收入来覆盖Put Spread的成本。

  • 如果 TSLA 继续上涨，你最多损失 $20 的利润（从 400 到 420），但即使 TSLA 涨到 450 或 480，你仍能保留其余所有利润。
  • 如果 TSLA 继续下跌，你在360 之前都有完整的保护，并且在 320 附近实现盈亏平衡（也就是说，相当于没有进行对冲）。但是，你必须愿意在 320 附近额外买入更多股票。
  • 如果你对在 320 买入额外股份感到不适，那么可以把Ratio Put Spread改为普通的Put Spread，避免承担额外买入的义务。

这个策略最大的优点就是，你不用担心简单的covered call 所照成的股票被call 走的情况

所有跟帖： 

• 记下笔记，哈哈，很适合我 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:52:08

• 亮线，用第一种方法，你的英伟达现在至少多赚30%， 因为你反正不怕跌下去时加仓 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:58:20

• 三心看看，我应该怎么做？用我建仓NVDA为例 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (443 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:10:02

• #1 不是建仓：） Never buy a stock when it's at 5th wave :) -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:12:26

• 以后先画图，当时怕NVDA涨飞了，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:17:26

• 如果你买了5th wave stock, 可以用第4种策略 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (707 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:47:30

• 学习啊 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:01:57

• options 很始合你这样的理工生：） -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 15:13:00

• When I see 5th wave, I am thinking of hedge, not buying -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:12:54

• 同样的策略我高点进了META，赚了就跑了，哈哈 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:16:24

• Meta 可以考虑这里的策略3. 你可能现在赚的更多 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:21:26

• 谢谢 -BrightLine- ♂ 给 BrightLine 发送悄悄话 BrightLine 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:24:04

• 三心，请教下meta现在应该怎样做呢？ 我有很多meta但是不想卖掉。 -bogbog- ♀ 给 bogbog 发送悄悄话 bogbog 的博客首页 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 18:15:53

• #3 and #4 perfect, could be better if mixed with options -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:13:49

• 学习了！ 我接下来几周smci可以试试这些策略 -任静锅-- ♂ 给 任静锅- 发送悄悄话 任静锅- 的博客首页 (72 bytes) () 02/15/2025 postreply 13:57:01

• 你用哪个broker? 做spread，再收回，手续费很高呀 -QQQ2074- ♂ 给 QQQ2074 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:15:18

• Etrade， Fidelity， RobinHood, 我从来不在乎手续费。 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 14:22:41

• 请教，对第三种策略，不用Iron Condor最主要的考虑是什么？谢谢 -dancingpig- ♀ 给 dancingpig 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 16:59:26

• iron condor基本没下行保护啊。 他in general是反对做OTM卖方的 -opst- ♂ 给 opst 发送悄悄话 (177 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:14:09

• Iron condor 的put 是credit，这就限制下行保护的空间。像TSLA这么大的波动，不可能保护到320 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:18:10

• 一般来说iron condor 适合dividend stock（PFE), 涨跌都不大 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 17:22:03

• 赞！很好的讨论，加一句，每一种策略都不是free的，option是真正的零和游戏，是在风险和收益之间的概率分析后的选择 -老夏新生- ♂ 给 老夏新生 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/15/2025 postreply 20:00:58

• 赞！ 每个Option策略都有一个特大号的漏洞，只是概率越小，漏洞越深 -未知- ♂ 给 未知 发送悄悄话 未知 的博客首页 (135 bytes) () 02/15/2025 postreply 22:14:19

• 大佬 问一下 如果特斯拉上400 股票不会call走吗 -小米小米- ♀ 给 小米小米 发送悄悄话 小米小米 的博客首页 (0 bytes) () 02/16/2025 postreply 01:19:18

• 正是怕被call走，所以才用bear call spread 的策略 -三心三意- ♂ 给 三心三意 发送悄悄话 (0 bytes) () 02/16/2025 postreply 07:06:00

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