股市和房市

来源: 2019-01-12 09:05:48 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (1653 bytes)

如果你看前面二十年或者三十年,房子涨幅低于股市涨幅。我指的是美国平均值。理论上讲房子价格上涨跟通货膨胀是一样的,但美国公司在海外赚了很多钱,所以公司利润增幅超过通胀。所以不用杠杆,投资股市(买指数,不投机)应该回报大于房市。但房地产独特的杠杆优势可以使其回报大于股市。这个杠杆的优势是政府造成的,不是市场,所以不具可比性。很简单的例子,如果没有政府,没有人会贷给你30年3.5%的固定利率。所以政府扭曲了这个市场,让房地产回报更诱人。还有就是很多地主自己花时间经营,这些没有算到花费里,故而推高了回报。股市里如果你买指数,每月定期买入,你不花时间。如果你想投机股市,99%的人会输给大盘,但人的贪婪决定了很多人想快速致富,最后是赔了夫人又赊兵。无论投房子还是股市,都需要工作去攒第一桶金。

小书生天天拿巴菲特和芒格做例子,可恰恰忘了巴菲特嘱咐小散的一句话。巴菲特告诫小散不要去选个股,因为小散在信息不对称中处于劣势地位。买指数,会打败90%的基金经理。巴菲特也特别不喜欢债务重的公司,可小书生偏偏要上杠杆,加大债务。当有人问他啥时候加杠杆时,他说是实战,不告诉你。还说早起加杠杆,现在涨了50%,就没问题了。TD08年从39跌到13,他就是在26加杠杆也早被阉了。况且在股市波动大的时候,broker会降低margin,跌30%就会让你割。

所有跟帖: 

+1 其实上市公司自己已经有杠杆,不能买股票时再随便加 -slow_quick- 给 slow_quick 发送悄悄话 slow_quick 的博客首页 slow_quick 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 10:17:18

公司本身多多少少有债务,已经上了杠杆。并且普通股票在公司债权里面是最低的。 -pigtiger1973- 给 pigtiger1973 发送悄悄话 pigtiger1973 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 10:22:46

自己管房,己经有8pct(PM) 保底,加其他的赢了 -vinechina- 给 vinechina 发送悄悄话 vinechina 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 10:20:11

每个烂房都能变成好房。不知每个烂股能否变成好股。 -sweetptt- 给 sweetptt 发送悄悄话 sweetptt 的博客首页 sweetptt 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 10:27:17

你是说C和AIG吗,他们曾经高大上呵呵, -vinechina- 给 vinechina 发送悄悄话 vinechina 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 10:52:35

我买过C,还以为抄底抄了个好价钱,结果石头沉河底几年不动窝 -六月骄阳- 给 六月骄阳 发送悄悄话 六月骄阳 的博客首页 六月骄阳 的个人群组 (0 bytes) () 01/12/2019 postreply 13:33:48

"几年不动窝"? 说不定会孵出个大金蛋! :) -Dalidali- 给 Dalidali 发送悄悄话 Dalidali 的个人群组 (0 bytes) () 01/15/2019 postreply 07:31:07

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