不搞明白风险控制，什么样的投资都可能是最糟的投资

这个道理做投资的一说都明白。

巴菲特、索罗斯尽管是不同方式的投资，但是都有一个共同的特点就是当他们赔光欠钱的时候，他们最多只是面临公司清算，而不是真正的裸泳。什么时候会出现赔光欠钱？那就是因为使用了贷款！否则只会出现赔光，而不会出现欠钱。因此使用贷款会带来不同级别的风险。虽然做房地产房屋出租玩的就是贷款，但有很大的不同：1.所拥有的房地产不是任何时候都在交易市场上，市场上没有一个实时交易系统报价，银行不可能做到贷款实时评估，不会实时追加担保额。这样就没有了无时无刻的心惊肉跳，没有因人性的弱点造成的操作失误；2.出租会产生现金流，可证券不会！只有当没有现金流，只搏房地产价格上涨时，房地产与证券投资使用贷款的结果（风险级别）才是一样的。 

控制风险不仅仅是要降低发生的可能性（即概率，概率的高低与发生损失的大小是没有任何关系的，不是说概率低了，损失就会小。），还必须减小（或控制）发生时的损失。不要一发生就是一条命。

无论是什么类型、什么方式，投资风险的大小取决于风险的控制，而不在于什么类型什么方式。长线与短线都有风险，形式不同。价格损耗与时间损耗各自不同，相同的只是都要最大程度的实现复利增长。不要忽视时间损耗的危害，长线投资的人更应注意这个问题。巴菲特的成功，最多只能代表市场5%成功的投资者中的极少数。他们的成功还有其独特的投资条件，不是所有的人都具备。要学他们就必须搞清楚这些条件是什么？生命有限，可做投资的年龄段很短，机会宝贵。别一头扎进去，连个翻身的机会都没有。

小赌怡情，大赌伤身，更何况是一条命！

所有跟帖： 

• 顶，猛顶！ -猛牛- ♀ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:12:43

• :D -gutu- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:15:40

• 股市小书生不懂股票投资，搞时间穿越， -猛牛- ♀ (83 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:17:33

• 厉害。像这种文章，我一般都要看两遍。每遍每个句子要看两次。否则看不大懂。 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:19:03

• 文笔太糟 :D 接受建议修改了一些错误。 -gutu- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:21:55

• 甜薯，这股票投资被小书生这么一搞，相比之下，地产就是零风险了。 -猛牛- ♀ (206 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:25:15

• 老大，我看炒股的这两天有逐渐总结出股市无风险的趋势。 [投资理财] - sweetptt(0 bytes ) 2016-08-1 -sweetptt- ♂ (41 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:55:12

• 博士脑比我强，我看了三遍。 -老朽- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:29:58

• 当时看明白了。过一分钟让我复述，还是说不出什么。 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:56:19

• 你说的还真是怎么回事，我得加入书签。 -老朽- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:09:58

• 抱歉，这题目看来是大了点。我是针对前面有文章提到股票长线投资使用贷款的问题。你看不明白，就立马忘掉，说明和你无关。 -gutu- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:25:42

• 解释一下呢 -大酒窝- ♀ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:32:01

• 还是说不出什么。 - sweetptt - -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:56:42

• 不知来龙去脉，那就和你无关。尽快忘去。:D -gutu- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:03:13

• 肯定还没记住。。 哈哈 -大酒窝- ♀ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:05:19

• 巴菲特有保险带来现金流，可以说资金无限 -至远- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 09:48:52

• 20-30 岁之间你要放手一搏 -越王剑- ♂ (310 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:09:12

• 这个有基因的。我家小胖就很有冒险精神 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:19:30

• 你这是搞出身论 -越王剑- ♂ (59 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:30:59

• 出身论已经有Trivers-Willard hypothesis，而且有大量现象证明了这个假说是正确的。 -sweetptt- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 11:21:45

• 又一个纸上谈兵的。 借钱给你的经纪， 一般是不会等到你没钱还债的。 -autumnjune- ♀ (245 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:10:58

• 你說的是margin. 也可以從其它渠道借錢融資，不是有許多人跟親戚朋友借錢炒股，輸了，那不就負債了。 -xsz- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:15:34

• 没听说过。 -autumnjune- ♀ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:41:33

• 股市暴跌有人背债，你没听说过？有人抵押房产做股票，你也没听说过？做长线的人说使用贷款，只有margin？ -gutu- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 10:50:25

• 这句读懂了: -thumbsupup- ♂ (582 bytes) () 11/26/2016 postreply 11:05:02

• 一定是经历过失败与成功后的深刻思考。谢分享很受益。 -IEbird- ♀ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 11:08:47

• 股票，证券分红也是现金流。不少退休的人靠此过活。 -southmountainer- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 12:33:44

• 有贷款（杠杆）的时候还有现金流吗？ -tz2000- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 13:29:50

• 自己算一下就知道了。 -股市小书生- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 13:55:57

• 过去十年Utility Companies ( 供电，供煤气之类的）平均一年11% 的回报。大部分是分红。 -southmountainer- ♂ (341 bytes) () 11/26/2016 postreply 18:14:09

• 尼玛， 你搞清楚什么是贷款什么是margin吗？ -matrix123- ♂ (0 bytes) () 11/26/2016 postreply 17:45:29