浅谈一下怎么卖spread

来源: Kittycat2014 于 2015-05-08 22:43:39 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (1047 bytes)
本帖于 2015-05-09 09:44:13 时间, 由普通用户 Kittycat2014 编辑

Option 有一点certain 的是time decay.  如果买option, Time不在你这边， 如果光卖option, 时间是在你这边， 但是通常risk 是unlimited.  像我这种保守派就卖spread.

比如说AAPL在122 有个强支撑， 我就卖个两周以后到期的put 再买一个121的put.  如果两周以后aapl 的价格高于122, 买的卖的都expire worthless, 我就赚钱， 只要跌破122我就亏钱了。 我赚差不多2000， 如果亏的话小于10，000 在8000 左右。 所以如果aapl 在122 以下的概率小于 20%， 这个纯属自己判断也可参考option chain 的delta。 我就可以卖这个spread.  通常我固定在星期四卖，因为option 都在星期五过期。 加上有个系统的话可以避免一些人为的因素。  

另外选股的时候建议spy 这种index, 或者volume 高的个股。这样ask 和bid 的差价较低。

这个纯属个人经验，模仿亏钱的别回来骂我。  

所有跟帖： 

• 谢谢你简单明了的例子，赞！ -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/08/2015 postreply 22:47:46

• 同样数量的call 和put. 买put 和卖call，趋势都是看跌，但是risk profile 很不一样. -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:27:45

• 谢分享！投坛开始聊股了，可喜！ -五分店- ♀ 给 五分店 发送悄悄话 (247 bytes) () 05/08/2015 postreply 23:06:56

• 回错在上面了。看上面 -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:31:49

• 想一想，有一点疑问 regarding close below 121 -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (126 bytes) () 05/09/2015 postreply 00:14:42

• 没有卖两倍啊。哪里看到两倍的。卖100个contract 122, 买100个contract 121 -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:17:47

• 仔细看一看，是没有卖两倍的 -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (162 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:33:59

• 真是要仔细看帖， 100个put很多，虽然是spread.。 -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (30 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:52:06

• $8000 块maximum loss. -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (6 bytes) () 05/09/2015 postreply 10:22:43

• 周末是没有time decay的 -勿来三- ♂ 给 勿来三 发送悄悄话 勿来三 的博客首页 (24 bytes) () 05/09/2015 postreply 03:34:53

• 最起码两周以后到星期5就到期了 -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:20:02

• 如果高于122怎么就赚了呢 -simplylove- ♀ 给 simplylove 发送悄悄话 simplylove 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 06:08:37

• Option 就expire worthless -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:15:37

• 122 put worth more than 121 put -njrookie- ♂ 给 njrookie 发送悄悄话 njrookie 的博客首页 (45 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:46:00

• i c, Thanks! -simplylove- ♀ 给 simplylove 发送悄悄话 simplylove 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:05:40

• 121 以下你也亏钱, 只是有止损罢了 -njrookie- ♂ 给 njrookie 发送悄悄话 njrookie 的博客首页 (42 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:44:11

• 你是对的。只要跌破122，就有亏损了 -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (6 bytes) () 05/09/2015 postreply 08:58:24

• 如果两个put差价是0.2，break even 是121.8，以下才有亏损，最大在121& below 都是8千。 -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (6 bytes) () 05/09/2015 postreply 11:04:57

• 睿教授的回答虽简单，但是 right to the point. 赞！ -3bunny- ♀ 给 3bunny 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 11:09:48

• 其实风险也是很大的。 牛市PUT往往很便宜 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (273 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:04:54

• 没有买call. 卖个贵的put, 买个便宜的put, collect the premium. -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:39:37

• 啊哈， 我看走眼了。 市场波动大的时候， 你这个策略可以。 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:42:47

• 就是风险和收入不对称。 亏一次， 就把赚了好几个月的都赔进去。 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (27 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:54:52

• 是的，要特别小心。在市场出现意外的时候要有补救措施。 -破烂熊- ♀ 给 破烂熊 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:59:37

• 不懂为什么要波大。如果平稳你就是赚时间的钱 -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 10:23:36

• 波大做价系统容易出错：） -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 13:08:57

• 赞分享。我花了很多时间研究spread, -破烂熊- ♀ 给 破烂熊 发送悄悄话 (124 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:43:48

• 要有系统啊， 及时发现有人标价错误。 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (58 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:45:31

• 有可能。我知道有人就专门找离谱的标价， -破烂熊- ♀ 给 破烂熊 发送悄悄话 (60 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:52:43

• 我以前一个邻居就做这个的。 2008年的时候破产了。 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (119 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:53:43

• 这个是两难。没波的时候没赚头，波太大太急又难控制。 -破烂熊- ♀ 给 破烂熊 发送悄悄话 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:55:49

• 现在的broker对价格都很懂。 一般的情况下， 都标得让你 -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (15 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:59:22

• 象楼主这个spread, 回报和风险都很清楚， -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (144 bytes) () 05/09/2015 postreply 10:21:51

• 不懂为什么要找离谱的标价？ -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 10:24:54

• 这种spread, 如果没人标价错 你每个月往前roll得到的一些钱， -autumnjune- ♀ 给 autumnjune 发送悄悄话 (163 bytes) () 05/09/2015 postreply 13:07:51

• 谢谢大家的feedback. 根据大家的feedback 把原文做了些edits. -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 09:45:14

• 啥叫半梦农夫？ -Kittycat2014- ♀ 给 Kittycat2014 发送悄悄话 Kittycat2014 的博客首页 (0 bytes) () 05/09/2015 postreply 13:11:15

• 高位卖扑风险很大。 -云中飞燕- ♀ 给 云中飞燕 发送悄悄话 云中飞燕 的博客首页 (14 bytes) () 05/09/2015 postreply 15:05:21

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