如何看待和使用恐惧指数

来源: 2018-04-09 09:53:42 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (3001 bytes)

楼下有帖子讲恐惧指数不跌了,言外之意似乎空方要反扑。借这个茬说说指标的分析使用。同样的指标,有的人看得很细,有的人只停留在表面,有的人单纯看点位,有的人看动态和趋势,有的人不厌其烦和历史比较。我以VIX和CNN恐惧指数为例。

VIX现在显示下跌停滞,如果那样,可以按照两个不同方向解读:1、VIX拒绝下破,后面空方要反扑;要是参考最近VIX的上沿25,这里股指可以跌1%到2%;2、大盘涨了不少,VIX却“省着跌”;一旦后面VIX放开跌、跌幅反向对应于大盘的涨幅,大盘上涨潜力很大。这时候看看VIX的绝对点位:现在20,不高不低;与二月比不怎样,与去年基线比很高(9/10)。因此这里VIX可上可下。在套上一层天时:因为VIX暴起发难两个多月,“VIX高位需要坏消息喂养”,继续维持在20以上不是容易事情,因为VIX迟早要下去建立今年的基线(13?)。少爷的另一个定律:当VIX和股市高位对峙(股市涨、但VIX也在相对高位),总有一方败下阵来;高位对峙败方将是VIX。

结论:VIX这里给出一个模糊的信号。增加一层天时和“坏消息喂养”的考虑,这里做多股市比做空安全。

CNN恐惧指数是另一个例子。如果只看第一层:该指数高便做空,低变做多,拿就太机械了。按照这个道理去年要不停做空,因为VIX长期在70甚至80以上,结果如何可想而知。今年二月以来这个指数长期在20以下,如果根据这个不停抄底,被套煎熬的滋味也不好。我对这个指标的动态这样看。既然我假定它还要回到70以上,那做空的必须找一个机会清掉空仓,让它走出上升的时段。另外还有一个“压到地板上、恐惧又快活”的定式,根据这个指标抄底做多宜晚不宜早,因为它可以低位持续很久、对应股市阴跌震荡。

结论:CNN指数显示股市必然上升,升多少、是否出新高,看想把这个指数修复到什么位置。这个指数这次对空方给足了面子,空方想赖多久,完全看自己的贪心大小。

拿这两个例子,是为了说明“看见”和“看懂”的区别。看到这些指标,只是“看”;能分析出这些指标的一些特征,那叫“看见”(看不等于见);能透过表面看本质,把深层的东西大胆不疑地应用到操作,需要“看懂”。

少爷给同学当电灯泡,同学一伙约几个美女出去玩。回来后其中一个铁哥们问少爷对某某女士印象如何。少爷淡淡地讲:她模样言谈很好,将来你要给她刷一辈子碗,因为她的形体语言显示她等着人伺候。。。。。从此少爷成了电灯泡专业户。

所有跟帖: 

见地 不分行业。先知 不论出身 -剑气书香- 给 剑气书香 发送悄悄话 剑气书香 的博客首页 剑气书香 的个人群组 (0 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:00:16

顶结束语。 -Northern- 给 Northern 发送悄悄话 Northern 的个人群组 (0 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:13:53

学习了,谢谢! -tantra- 给 tantra 发送悄悄话 tantra 的个人群组 (0 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:20:19

恐慌指数都是机构在炒 -auser- 给 auser 发送悄悄话 auser 的博客首页 auser 的个人群组 (113 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:32:51

受教 ! -闷声发da财- 给 闷声发da财 发送悄悄话 闷声发da财 的个人群组 (0 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:35:10

那铁哥们喜欢某女士从此单独约会,不喜欢从此不约,为什么要约了还请你当灯泡? -Aixiao- 给 Aixiao 发送悄悄话 Aixiao 的个人群组 (0 bytes) () 04/09/2018 postreply 10:58:18

你以后把挣得账户给大家SHOW 一下,这样才能让别人服气。 -abcfed11- 给 abcfed11 发送悄悄话 abcfed11 的个人群组 (0 bytes) () 04/14/2018 postreply 01:29:46

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