任何投资或交易策略一定都有它的致命弱点,策略越成功,弱点就越致命。你必须首先要深刻理解它的弱点,确认你能承受它最坏的结果,然后更好的是想办法保护好这个弱点。
下面是每月1000的简单DCA投SPY的弱点在最坏情况下(2009年3月)的测试。
Start | Years | Invest | Value(SPY) | Loss(SPY) | Return(SPY) |
1993-3 | 16 | 191,000 | 187,832 | -3,168 | -1.66% |
1994-3 | 15 | 179,000 | 162,499 | -16,501 | -9.22% |
1995-3 | 14 | 167,000 | 137,931 | -29,069 | -17.41% |
1996-3 | 13 | 155,000 | 118,574 | -36,426 | -23.50% |
1997-3 | 12 | 143,000 | 103,031 | -39,969 | -27.95% |
1998-3 | 11 | 131,000 | 91,306 | -39,694 | -30.30% |
1999-3 | 10 | 119,000 | 81,950 | -37,050 | -31.13% |
2000-3 | 9 | 107,000 | 74,273 | -32,727 | -30.59% |
2001-3 | 8 | 95,000 | 66,963 | -28,037 | -29.51% |
2002-3 | 7 | 83,000 | 58,171 | -24,829 | -29.91% |
2003-3 | 6 | 71,000 | 47,493 | -23,507 | -33.11% |
2004-3 | 5 | 59,000 | 37,773 | -21,227 | -35.98% |
2005-3 | 4 | 47,000 | 29,328 | -17,672 | -37.60% |
2006-3 | 3 | 35,000 | 21,560 | -13,440 | -38.40% |
2007-3 | 2 | 23,000 | 14,610 | -8,390 | -36.48% |
2008-3 | 1 | 11,000 | 8,361 | -2,639 | -23.99% |
2009-3 | 0 |
最好的测试方法是我在一篇股市研究者的文章中看到的:为了尽可能回避back-test中测不到的心理承受能力,你要置身其中,假设今天是1993年3月,你刚刚投入了1000块,时间渐渐展开,每个月你的帐户变动,你查看一次并再投1000。如此一月一月进行下去,你看你能否承受并坚持。
你扪心自问:从1993-3开始,25岁开始第一笔投资,DCA投了16年后,现在41岁了,先后共投入了近20万(191,000)如今小赔3168。我心情如何?还能继续吗?
如果是从1999-3开始,25岁开始第一笔投资,DCA投了10年后,如今35了,先后共投入了近12万(119K),现在帐户却大亏31.13%,还不如放银行,未来10年会不会还是这样?心情肯定大坏,我应该怎么办?
当你度过难关,走向了成功,过去的考验回头看都是你自豪的东西。问题在当你身处其中,前途不明时,你仍能坚持吗?是人就有缺点,人性的缺点是绝大多数人不能完全克服的。有时候你不妨承认自己的缺点并采取行动慢慢减弱它的影响,而不是把自己改造成完美的人。后者是一个概率极低地交易。
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