投资债券有一个很重要的指数，巴克莱资本美国综合债券指数(Barclays Capital U.S. Aggregate Bond index)，该指数主要由美国国债、抵押贷款债券和公司债券构成，是机构债券投资的主要基准。（基于该指数有几个ETF，其中一个规模较大又比较好记的是AGG，就是个鸡蛋。）
值得关注的是，2013年是自1999年来第一个总回报为负值的年份。1999年像2013年一样，股票市场表现很强劲。
| Year | Barclays Agg. | S&P 500 | Difference |
| 1980 | 2.71% | 32.50% | -29.79% |
| 1981 | 6.26% | -4.92% | +11.18% |
| 1982 | 32.65% | 21.55% | +11.10% |
| 1983 | 8.19% | 22.56% | -14.37% |
| 1984 | 15.15% | 6.27% | +8.88% |
| 1985 | 22.13% | 31.73% | -9.60% |
| 1986 | 15.30% | 18.67% | -3.37% |
| 1987 | 2.75% | 5.25% | -2.50% |
| 1988 | 7.89% | 16.61% | -8.72% |
| 1989 | 14.53% | 31.69% | -17.16% |
| 1990 | 8.96% | -3.11% | +12.07% |
| 1991 | 16.00% | 30.47% | -14.47% |
| 1992 | 7.40% | 7.62% | -0.22% |
| 1993 | 9.75% | 10.08% | -0.33% |
| 1994 | -2.92% | 1.32% | -4.34% |
| 1995 | 18.46% | 37.58% | -19.12% |
| 1996 | 3.64% | 22.96% | -19.32% |
| 1997 | 9.64% | 33.36% | -23.72% |
| 1998 | 8.70% | 28.58% | -19.88% |
| 1999 | -0.82% | 21.04% | -21.86% |
| 2000 | 11.63% | -9.11% | +20.74% |
| 2001 | 8.43% | -11.89% | +20.32% |
| 2002 | 10.26% | -22.10% | +32.36% |
| 2003 | 4.10% | 28.68% | -24.58% |
| 2004 | 4.34% | 10.88% | -6.54% |
| 2005 | 2.43% | 4.91% | -2.48% |
| 2006 | 4.33% | 15.79% | -11.46% |
| 2007 | 6.97% | 5.49% | +1.48% |
| 2008 | 5.24% | -37.00% | +42.24% |
| 2009 | 5.93% | 26.46% | -20.53% |
| 2010 | 6.54% | 15.06% | -8.52% |
| 2011 | 7.84% | 2.11% | +5.73% |
| 2012 | 4.22% | 16.00% | -11.78% |
| 2013 | -2.02% | 32.39% | +34.31% |
Barclays Aggregate Statistics:
Years Positive: 31 of 34
Highest Return: 32.65%, 1982
Lowest Return: -2.92%, 1994
Average Annual Gain (1980-2013): 8.42%
(Note: this is simply the average gain, not an average annualized total return).
该指数去年下降2.02%，尽管这低于1994年2.92%的降幅，但巴克莱(Barclays)表示，这一债券市场指数将出现自1976年有记录以来第三次年度总回报为负值。
苏格兰皇家银行证券(RBS Securities)信用策略主管爱德华•马里南(Edward Marrinan)说，债券市场整体年度亏损的情况很罕见。“2013年长期美国国债收益率的波动与上涨幅度很大，这是罪魁祸首。”
“投资者现在看到债券可能亏钱——如果美国国债收益率大幅上扬，美联储的退出策略2014年将带来进一步的附带损害。”
在巴克莱资本美国综合债券指数中，美国国债权重为35%，接下来的抵押贷款债券权重为29%，公司债券权重约为22.5%。共同基金所管理的近1万亿美元资金以该指数为基准。然而，该指数对于利率变动更敏感，原因在于，随着未偿还抵押贷款债券和市政债券的规模不断缩水，对利率敏感的债券占比更高了。
贝莱德(BlackRock)固定收益首席投资官瑞克•里德(Rick Rieder)说：“目前，该指数对于利率升高极其敏感，其原因只是部分在于量化宽松(QE)引起的扭曲。”
“几年前，债券投资者拥有自然的多元化，他们可以在种类繁多的固定收益产品中精挑细选，而如今新增的供应主要是美国国债和投资级债券。”
近期债券市场的亮点是垃圾级债券——由于信用质量较低的公司违约率保持低位，此类债券的总回报率接近7%。
投资债券的要经常看看鸡蛋AGG
鉴于去年的债券收益为负，今年很多人逃离债券，我猜联储太婆结束之前，大盘股将非常坚实，DIA新高再新高，做熊的小心了
