其实你如果真的以为捣同学是唯TA ?
哪,,,你是一定又误会了,TA只是TA, 称作技术或叫做手艺!属于仅仅局限于活儿干得漂不漂亮的哪种
-----厚厚!
大局上你必须要选择一个操作方向,但说实话,我等散户没有这FA上的底蕴以及获取信息的条件,,如果你靠昨天的数据去搏明天的报告,长此以住,,你会精神分裂的!这也是我常说,你想好了一个方向,就坚持一段时间!
多数情况下,若你TA好,这个大方向随随便便捏一个没有多大关系,结果只不过是赚与小亏的关系!,
但有些时候就不同了,有些时候就如目前当下,生死攸关,
还会跌吗?止损?会涨吗?翻多?
这个时候一个动作的失误可能令你一二年都翻不了身,不是吗?SP年均成长才多少啊…
于是,在这个万分危急这刻,捣同学就这么地正襟危坐,用足气力开始动脑筋了…
这次下跌的势头与08年一样,而时间上比08年下跌用得更短,因此更惨烈,一个问题的提出?这会是08翻版吗,如果是那目前才跌了一半呢!
有同学说08年失业率低,当时只有6.1,现在9.1啊,你知道失业率是最最迟后的一个指标,通常企业经营转差时最晚选择的是减员,柤反在业务回升时,也是最后选择增员,原因不花笔墨了(省些字),,,其实最近几个月周初申领失业救济竞然3/4强报出<40万人,40万什么概念,这个40万想当于采购人指数50门槛,50以上代表增长,50以下表示衰退,初次申领门槛即是40
结论是,08年6.1是一个拐点,正因为08年出事了现在出来了9.1,9.1会是另一个拐点吗?其实我还注意到一现象,过去的数个月的失业率报告中,政府在大幅减员,你有注意吗,这意味着表面的就业人数增加不显著,但内涵质量在发生显著改变!
最后你会说,有很多人找不到工作不找了,所以数据偏低! 这,,俺就没办法了,俺讨厌讨论FA,100经济学家可以解释出200答案!
切!去他的专家.
第二问题是债务太高了,我们好象忘记了08年,08年不是缺钱吗,既然救当然要发债,当然债高啊?很正常的一个因果关系!
接下来,我来告诉你一下,这一次与上次,最最,最最的不同点,是质!是本质!就是钱!
你知道股市是靠钱托着的,上一次08年是整个金融系统资金链断裂了,银行间谁也不信谁,隔夜折借几乎断绝,(谁知道你明天会不会倒闭?),俺帮你回忆,哪时,,FED为救股灾,联合全球央行,向市场泄放资金,第一次更本没作用,而后二次三次,,,,,,,,,,,,,08的事到此打住(省些字数).
哪么当下这次呢?上周好象隔夜利率与平常一般吼,
这一下子,,你看出来了吧?为何俺敢喊这次与上次08年是没有可比性!因为不缺钱!
于是你会说:”原来是市场确少信心!”,
同学,你又误会了,这个市场08后从来就没有有信心过!二次衰退,美国失落等阴霾挥之从来没有从投资人脑子里出去过,但这二年美股却走了个天大天大的大牛市!
哪么,俺怎么看这次股灾?
俺给他定了性,这是一次叫做”技术崩盘”,
相对于资金链断裂崩溃而言,技术崩盘就是类似早先传说中的那种”肥手指”导致的崩塌.
促成这次崩盘有两个因素,外因自然是标普无二!
你标普为何要降美国信用?这与事实应不应该评更本无关(俺又不是FA功力与三大评级公司平起平坐那种)反正另外二家没降你标普就不应降,这附合全美国人民祟高利益!
但标普降了,而且是出了洋相后还坚持!够倔!标普为何力排众议?
是矫枉过正!08年AAA次债让标普背上了包袱,
你知道生活中周边总有这种人,特招人厌的倔,明明错了!他s不承让,,当别人早已忘却了,这"倔人"心里的痛还记着呢…..吼!
信不信,标普也没想到会这么大后果,又有这么多无论看衰或看多的砖家拍桌子瞪眼睛,标普将降级放在周五是有动机的,那就是给政府有个应变时间,给投资人有两天的冷静恐惧泄放,华尔街惯例,要想消息对市场造成最小冲击,发布的时间就要选在周末或假期.
事情总有内外两种因素,互为反应了就暴发了.
这大盘从09年3月来涨得也太多太多了,空方一直期盼一次象样回调,但都被横盘所修正掉,欧洲的事几次引出急剧拉回,但反应一次比一次弱,而另一方面前面有提到投资人心中阴霾一直挥之不去,提心吊胆!这反映在09年来始终put OI很大
终于步入了11年夏天,夏天的市场,习惯上有许多交易人渡假离场,很是散户行情,这一季公司的报告无论从当季业绩或预期前景应该说好得不能再好,没有理由卖出股票去渡假,于是基金MM采买入put来保护一下.
祸不单行,,这当于共和党与民主党扛上了,其实谁都明白这只是戏!但假使发生万分之一可能呢?于是基金加大3了保护筹码,,,,
投票前put OI的量达到了几乎只有在08,09见过(当时俺有提过)
一定要记住买入put是看跌没错,但股价在高位处put IO放大不是看跌!那叫保护!以防万一!(否则买什么put,直接抛股票了)
戏就是在这样一个环境下开演了…
投票通过市场开跌,,,跌跌,跌终于跌到捣同学 认为夏季通道下轨支撑了,巧不巧这个支撑处标普的炸弹开响了,这还了得,巨量的put使得卖出方MM账面巨亏!为止损他只有两个选择,要么买回put要么放空股票,但当时put的溢价已飞涨,反正MM也不缺钱,就采放空股票,准备交割,他这么一放空就将市场价打下去option的下一个Strike .于是又引出另一批在这个Strike上卖出put的MM放空股票,,,,就这样一传二,二传三,骨牌倒翻了…..市场崩溃,,,,,,,,,…(这个过程就是传说中的option助推性)
事情原本就是这样子的发生的!
最后最后结论:
这个当下崩盘与08年是不同的,这个崩塌不反映当前的基本面! 这很可能是一次重大的做多机会!
附:为纪念这个”技术崩盘”的明名,俺将这个作业题目称作 ”夜路走得久了,猛然际被鬼吓了一头”
