标普500的历史回报率到底有多恐怖？

来源: 硅谷居士于 2024-04-24 16:01:13 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (4424 bytes)

本文内容已被 [ 硅谷居士 ] 在 2024-04-24 16:30:49 编辑过。如有问题，请报告版主或论坛管理删除.

在主流的理财文献中，大家一般都认为：算上分红，标普500指数的平均年化收益率大约为10%左右。这一数字，也被我经常引用。

然而，我也注意到不少网友质疑这个高收益率是过去十年甚至二十年的特有现象，因此不具有说服力。今天我就试着分析一下。

众所周知的是，标普500指数创建于1957年。那么之前的数据如何获得呢？其实非常简单：标普500指数的成分公司，基本就是美国股市上市值最大的500家美国公司。因此，我们很容易依照这个规则，倒推历史上各个年份该指数的成分公司，然后计算该指数在不同时期的收益率。

莫道君行早，更有早行人。当然，我们不需要自己手动去做了；专业人士早就把这些数据整理好了。今天我就引用权威网站dqydj.com上的标普500指数计算器，总结一下这个指数的历史回报率。

对于每一个时段，我同时总结每月定投和起始一笔投入两种情况下的收益率。截至月份为2024年3月。

从1871年至今的153年间，定投的平均年化收益率是8.2%；一笔投入的平均年化收益率是7.9%。如果在1871年投资1美元，今天就变成11万美元，增长11万倍！
从1924年至今的100年间，定投的平均年化收益率是9.5%；一笔投入的平均年化收益率是9.3%。如果在1924年投资1美元，今天就变成7550美元，增长7550倍！
从1974年至今的50年间，定投的平均年化收益率是10.7%；一笔投入的平均年化收益率是10.3%。如果在1974年投资1美元，今天就变成135美元，增长135倍！而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为60万美元，今天就拥有1900万美元，是投资额的31.7倍。
从1984年至今的40年间，定投的平均年化收益率是10.1%；一笔投入的平均年化收益率是10.9%。如果在1984年投资1美元，今天就变成63美元，增长63倍！而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为48万美元，今天就拥有573万美元，是投资额的11.9倍。
从1994年至今的30年间，定投的平均年化收益率是9.6%；一笔投入的平均年化收益率是9.9%。如果在1994年投资1美元，今天就变成17美元，增长17倍！而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为36万美元，今天就拥有190万美元，是投资额的5.3倍。
从2004年至今的20年间，定投的平均年化收益率是11.6%；一笔投入的平均年化收益率是9.6%。如果在2004年投资1美元，今天就变成6.2美元，增长6.2倍！而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为24万美元，今天就拥有86万美元，是投资额的3.6倍。
从2014年至今的10年间，定投的平均年化收益率是13.5%；一笔投入的平均年化收益率是12.4%。如果在2014年投资1美元，今天就变成3.2美元，增长3.2倍！而如果从那时起每月投资1000美元，总投资额为12万美元，今天就拥有24万美元，是投资额的2倍。

从上述历史数据，我们不难发现：在过去百年，标普500指数的年化收益率的确接近10%。二战以后，标普500指数的平均年化收益率甚至经常超过10%。

希望这些历史数据，可以增强你对于美股大盘指数的信心。