IUL

IUL的回报率在一定范围内跟着Index走。最新的IUL的强大之处在于它的保底功能，比如说5%。当然保底的交换条件是封顶，say 12%. 就是说当index 在5% - 12%之间时（数字只是个例子，但是很typical的），你的回报跟index的一样。如果没有保底，很多人的投资都是在市场下跌的时候被剪光了羊毛。有了保底，如果你的投资周期比经济周期长，你的回报往往会大于index的回报。

IUL说到底是人寿保险，就是说在受保人活着的时候如果不用里面的钱，他过世时受益人就得到一笔钱，且不用交税，遗产税都没有。如果受保人用了一部分，死亡赔偿就相应减少。这就是它的灵活之处，可以在活着用钱和死亡赔偿之间任意取舍。

当然你如果相信自己的投资眼光你就别买IUL。很多人喜欢自己买股票，包括我，长期来看很少超过index的，而且精神紧张的要死就不说了。买保险顺带投资当然也有一些费用，但从长远的看，除了适当的收入回报之外，精神的轻松对健康和家庭气氛的影响也是值得考虑的。我的看法，年龄越大，越趋向于保守，IUL是一个选择。