请教一下 UWTI 的问题

看不少同学说3X的ETF损耗巨大，如果平盘时间足够长所有投入将被损耗。请问什么是损耗？Annual Expense Ratio吗？俺查了一下，1.35%，好像也不是太离谱的说。当然比XOP的0.35%高不少，但是也没有那么可怕吧？理论上说如果平盘，74年本金才会被吃掉。这点钱比起Uncle Sam收的Short-term capital gain来说根本不值一提?

如果说损耗的话，每笔交易费的佣金也是损耗，对不？还是假设平盘，每次交易都损失交易费，74年的交易费恐怕也是天文数字吧？

俺的理解正确否？请指教。谢了。

所有跟帖： 

• 那么一般的ETF有没有time value在里面呢？ -gqc- ♀ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:02:16

• 总听到time decay, 不清楚是不是你讲得这个。但是很多这种股票并了股，是否就是 -simplylove- ♀ (25 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:02:17

• 不是time decay， 是波动的幅度会减少3倍的价值。 -dallascowboys- ♂ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:43:33

• Math -dallascowboys- ♂ (466 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:04:39

• 如果先涨后跌又会怎样呢？ -gqc- ♀ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:13:53

• 你可以验算啊，结果也是3倍少了呀。 -dallascowboys- ♂ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:16:57

• 先涨后跌 -dallascowboys- ♂ (285 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:25:24

• 有道理。概括一下就是涨得疯跌的狠 -喜狼狼- ♂ (382 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:19:38

• 长线很少有单一涨或跌的，一有波动，3倍的就见少了。 -dallascowboys- ♂ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:28:53

• 也就是说只有在单边涨或跌时，3倍的会增利。如果认为有波动，就要走。 -dallascowboys- ♂ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:33:27

• 如果有小幅波动，只要涨势不变，好像也有利可图？ -喜狼狼- ♂ (121 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:52:55

• 波动幅度小,减少也小, 波动幅度大,减少就大. 涨途中的一个回调就可以减少很多3倍的利. -dallascowboys- ♂ (0 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:58:55

• 查了一下你是对的。 learn something everyday! 之前只知道time decay, 现在有math ba -Kittycat2014- ♀ (140 bytes) () 03/16/2015 postreply 21:42:00

• 这种问题你咋不去大千问？ 查一下 contango 和 backwardation 吧 -现金流- ♂ (0 bytes) () 03/17/2015 postreply 09:16:29